Finanzierung (Subject) / Fremdfinanzierung (Lesson)

Fremdfinanzierungsarten

This lesson was created by michiixa.

Learn lesson

back  |  next 1 / 1

• Wie heißen die 4 Einteilungskriterien des Fremdkapitals? FK nach der Herkunft kategorisieren (Kreditgeber Sachkredit(Rohstoffe Lieferantenkredite), Geldkredite, Sicherheiten Die Fristigkeit des Fremdkapitals Gläubigeransprüche
• Die Bestandteile von Kreditvereinbarungen I)Nennbetrag des Darlehens II)Aus und Rückzahlungsbetrag III) Tilgungsstruktur IV) Zinssatz V) Laufzeit VI) Sicherheuten VII) sonstige Vereinbarungen
• Was liegt vor, wenn der Nennbetrag größer ist als der Auszahlungsbetrag Disagio oder Damnum
• Was ist bei der Tilgungsstruktur zu beachten? Nach Tilgungszeitpunkten Tilgungsbeträgen Fristenkongruenz (wenn die Kreditlaufzeit auch die pay back dauer ist) Fristentransformation (die Kreditlaufzeit entspricht nicht der Pay back dauer)
• verschiedene Tilgungsstrukturen? arten? (eindeutig festgelegte Tilgungsstruktur) gesamtfällige oder endfällige Darlehen Ratentilgung Annuitätentilgung ggf. tilgungsfreie Jahre
• Was ist beim Zinssatz zu beachten? Zinszahlungstermine? (Monatlich?) Zahlungszeitpunkte (vorschüssig / nachschüssig?) Zinshöhe und Variabilität (fest/ variabel / Bezugsgröße EURIBOR?) Bemessungsgrundlage (zB nennbetrag) Nominalzins/effektifzins (Höhe) Kredit ohne Nominalzins (ZERO BOND= Zinseszins durch Tesaurierung)
• Was ist bei der Laufzeit zu beachten? geplanter Zeitraum der Zur-Verfügung-Stellung Kündigungsvereinbarungen Zeitraum der Mittelbereitstellung
• Was ist ein Zero Bond? (Null Kupon Anleihe?) Zinseszins, dadurch nur einmal Auszahlung am Schluss.
• Was ist ein Schuldscheindarlehen? èin langfristiges Darlehen, von großem Volumen, das der Darlehensnehmer bei einer Kapitalsammelstelle aufnimmt.
• Was sind die Merkmale eines Schuldscheindarlehens? Anbieter sind häufig Versicherungen, Pensionskassen Laufzeit von 10-15 Jahren (Üblich) das Unternehmen muss "schuldscheinfähig" sein gemäß Anforderung der Aufsichtsbehörde Vermittler : Kreditinstitut oder Makler Nominalzins: Kapitalmarktzins + 5-25 Basispunkte tilgungsfreier Zeitraum kein vorzeitiges Kündigungsrecht
• Was ist ein Schuldscheindarlehen? anleiheähnlicher, langfristiger Großkredit wird von Unterhemen bei Kapitalsammelstellen aufgenommen(nicht an der Börse) kein vorzeitiges Kündigungsrecht Laufzeit : 10 - 15 Jahre
• Vorteile des Schuldscheindarlehens ggüber eine Industrieobligation? geringe Transaktionskosten können auch von nicht emissionsfähigen Unternehmen aufgenommen werden. die einmaligen Kosten für Vermittlung und Provision sind gegenüber den Emissionskosten der Anleihe gering.
• Was ist eine Gesellschafterdarlehen? -Gesellschafter nehmen  Gläubigerposition ein -Eigenkapital ersetzend (nachrangiges FK) -Steuerliche Vorteile wie FK (Zinsen abzugsfähig) -Kreditwürdigkeitsprüfung entfällt -Durch Rangrücktritt ist eine Verhinderung der Überschuldung (Insolvenz)möglich -ungesichert und flexibel
• Was ist Securization? Aus nicht handelbare Bankkredite werden an der Börse handelbare Wertpapiere (Verbriefung von Krediten)
• Was ist ein Cap? vertragliche Vereinbarung einer Zinsobergrenze zum Schutz möglichem Zinsanstieg CAP wird von der Bank verkauft, erhält dadurch eine Risikioprämie, kommt aber für eine Ausgleichszahlung auf falls der Kapitalmarkt Zins darüber liegt.
• Was ist ein FLOOR? Bank KAUFT den Floor ab. diesmal zahlt die Bank eine Risikoprämie, und der Emittent kommt für die Ausgleichszahlung auf.
• Was ist ein COLLAR? - Besteht aus CAP und FLOOR. Wird oft abgeschlossen um die Risikoprämie des Caps zu veringerin. Die Kosten der Absicherung werden insgesamt niedriger.

back  |  next 1 / 1