Grundlagen / Definition von Kennzahlen

Die Bilanz gewährt eine Übersicht über Vermögen und Schulden, also die Investitionen und die Finanzierung eines Unternehmens. Die Bilanz bildet die Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt (Momentaufnahme) ab. Die Vermögenswerte des Unternehmens (d.h. sein Eigentum) werden deren Finanzierung gegenübergestellt, die sich aus den Schulden (d.h. den Verbindlichkeiten) und dem Eigenkapital (das durch die Investoren bereitgestellt wurde) zusammensetzt. Auf der Aktivseite stehen das Vermögen bzw. die Investitionen oder die Mittelverwendung Der Passivseite sind das Kapital bzw. die Finanzierung oder die Mittelherkunft zu entnehmen

Die Gewinn- und Verlustrechnung verschafft einen Überblick über die betrieblichen Ergebnisse eines Unternehmens und beschreibt dessen Ertragslage während eines bestimmten Zeitraums. Sie beginnt mit den Umsatzerlösen für den Berichtszeitraum, von denen die mit den verkauften Gütern verbundenen Kosten abgezogen werden. Der sich ergebende Gewinn bzw. Verlust stellt den Ertrag aus der Produktion/Erbringung von Waren oder Dienstleistungen und ihrer Vermarktung dar. Beispielsweise werden Verkäufe von der Gewinn- und Verlustrechnung dann erfasst, wenn sie getätigt werden, und nicht, wenn die Zahlung des Kunden tatsächlich eingeht

Eine Kapitalflussrechnung lässt den Leser erkennen, woher das Geld eines Unternehmens kommt (Mittelzuflüsse) und wie es ausgegeben wird (Mittelabflüsse). Anhand einer Kapitalflussrechnung kann man sich ein klares Bild von der Liquidität und Solvenz eines Unternehmens sowie von dessen internem Finanzierungspotenzial verschaffen

Emission ist die Ausgabe von Wertpapieren und deren Platzierung an einem organisierten Geld- oder Kapitalmarkt (Börse oder Private Placement). Auch die Ausgabe von Geld als gesetzlichem Zahlungsmittel durch die Notenbank wird Emission genannt

Ist der gesamte, während einer Abrechnungsperiode verursachte bewertete Verzehr von Gütern und Dienstleistungen Das Rechnungswesen unterscheidet generell zwischen Aufwand und Auszahlungen (zahlungswirksamen Aufwendungen). Aufwand ist eine Buchung in der Rechnungslegung, wohingegen Auszahlungen tatsächliche Barmittel sind, die das Unternehmen verlassen. Es ist zu beachten, dass das Gleiche auch für Erträge und Zahlungseingänge gilt Beispiele für Aufwendungen sind: Löhne / GehälterEnergie / Wasser (Verbrauch)MieteSteuernVerbrauch von Rohstoffen, Betriebsstoffen, Hilfsstoffen

Erträge sind v.a. die Umsatzerlöse, aber auch sonstige betriebliche Erträge oder Zinserträge. Beispiele für Erträge sind: UmsatzerlöseErträge aus WertpapiergeschäftenZinserträge Erträge stellen Werterhöhungen des Nettovermögens eines Unternehmens dar. Das Nettovermögen bezeichnet dabei die Differenz zwischen Vermögen und Schulden und entspricht dem Eigenkapital.   Jedes Unternehmen hat Aufwendungen und Erträge. Dabei will jedes Unternehmen natürlich, dass die Erträge die Aufwendungen übersteigen. Nur so wird ein Gewinn bzw. ein Jahresüberschuss erzielt.

Der Cash Flow beschreibt die Einzahlungen und die Auszahlungen in einem Unternehmen Der Cash Flow beschreibt die Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse in einem bestimmten Zeitraum Ein positiver Cashflow ergibt sich, wenn die Mittelzuflüsse ( Mittelzuflüsse sind Gelder, die in den Besitz des Unternehmens gelangen. Diese Gelder gehen zumeist von Kunden ein, die Waren oder Dienstleistungen bezahlen. Sie können jedoch auch von Gläubigern stammen, die dem Unternehmen Geld leihen. Ein anderes Beispiel wären Mittelzuflüsse infolge des Verkaufs von technischen Einrichtungen oder Immobilien eines Unternehmens höher sind als die Mittelabflüsse. Zu einem Mittelabfluss kommt es, wenn ein Unternehmen Gelder an andere transferiert, sei es elektronisch oder physisch. Beispiele für Mittelabflüsse sind Zahlungen an Beschäftigte, Lieferanten oder Gläubiger, der Einkauf von Vermögenswerten oder die Tätigung von Investitionen, da das Geld dann nicht mehr im Besitz des Unternehmens ist

·       ·         Cash Flow =          Jahresüberschuß (Bilanzgewinn) +  nicht zahlungswirksame Aufwendungen (Abschreibungen, Zuführung zu Rückstellungen) - nicht zahlungswirksame Erträge (z.B. Auflösung von Rückstellungen) Diese Zahl benennt die Höhe des Überschusses einer Periode nach Abzug der Kosten, gibt also Auskunft über die Liquiditätslage eines Betriebes.  Mit dem Cash Flow lässt sich prüfen, welche Geldmittel einem Unternehmen für Investitionen, Schuldentilgung und Gewinnausschüttung zur Verfügung stehen. Der Cash Flow spiegelt auch die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wider, was ein wichtiges Kriterium für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit ist.

Die Dividendenrendite macht deutlich, wie hoch die effektive Verzinsung des in der Aktie angelegten Kapitals ist. Die Dividendenrendite ist für die Kapitalanleger insbesondere im Vergleich mit alternativen Anlagemöglichkeiten von Bedeutung. Für Investoren, die bereits Aktien besitzen, ist der Kaufkurs maßgebend, zu dem das Wertpapier erworben wurde. Potentielle Anleger (Käufer von Aktien) müssen den aktuellen Börsenkurs als Basis nehmen.

Mit der Eigenkapitalquote wird ermittelt, wie die Relation zwischen dem Eigenkapital (Teilgröße) und dem Gesamtkapital (Gesamtgröße) eines Unternehmens aussieht = Eigenkapital / Gesamtkapital x 100 Die Höhe des Eigenkapitals bzw. die Eigenkapitalquote spielen bei der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens eine wichtige Rolle. Unternehmen die wachsen und deren Gesamtkapitalbedarf damit ansteigt, sollten von Zeit zu Zeit eine Kapitalerhöhung durchführen, um ihre Eigenkapitalquote konstant zu halten Es gilt in etwa die Aussage Eigenkapital zu Fremdkapital =1/1 (Eigenkapitalquote = 50%)  = prima, 1a-Kunde Eigenkapital zu Fremdkapital =1/2 (Eigenkapitalquote = 33%)  = kein Problem! Eigenkapital zu Fremdkapital =1/3 (Eigenkapitalquote = 25%)  = geht noch! Eigenkapital zu Fremdkapital =1/9 (Eigenkapitalquote = 10%)  = kritisch!

Mit der Eigenkapitalrentabilität wird die Verzinsung des eingebrachten Kapitals ermittelt. Man benötigt dazu den Bilanzgewinn und das Eigenkapital (aus der Bilanz) Eigenkapitalrentabilität = Gewinn (Jahresüberschuss) / Eigenkapital x 100 Die Eigenkapitalrentabilität bringt zum Ausdruck, wie hoch sich das von den „Eigenkapitalgebern“ investierte Kapital innerhalb einer Rechnungsperiode verzinst hat. Ein Investor oder Gesellschafter kann anhand der EK-Rentabilität erkennen, ob seine Investition in das Unternehmen mehr oder weniger rentabel ist als in eine andere vergleichbare Kapitalanlage. Die EK-Rentabilität sollte auf jeden Fall erheblich über dem marktüblichen Zins für langfristige Kapitalanlage liegen, da der Gewinn zusätzlich eine Vergütung für das Risiko des Unternehmens enthält Zielvorgabe 20 bis 25%

EBIT ist die Abkürzung für „Earnings before Interests and Taxes“, d.h. das „Ergebnis vor Zinsen und Steuern“. Das "vor" bedeutet, dass die Aufwandsposten Zinsen und Steuern vom Einkommen und Ertrag (Ertragssteuern) unberücksichtigt bleiben bzw. dem Gewinn wieder hinzugerechnet werden. (Damit das Ergebnis über einen längeren Zeitraum vergleichbar ist) Das EBIT ist eine der Kennzahlen zur Messung der Profitabilität und dient v.a. dem internationalen Vergleich der Ertragskraft von Unternehmen (z.B. Tochterunternehmen eines Konzerns), die von der Geschäftstätigkeit her vergleichbar, jedoch unterschiedlich finanziert und aufgrund ihres Unternehmenssitzes in unterschiedlichen Ländern mit unterschiedlichen Steuersätzen belastet sind. Anhand des EBIT können Finanzanalysten und Controller zum Beispiel den betrieblichen Gewinn verschiedener Geschäftsjahre, Quartale oder Unternehmensbereiche direkt vergleichen, ohne dass die Resultate durch schwankende Steuersätze, vom Schuldenstand abhängige Zinsaufwendungen oder ähnliche Faktoren verzerrt würden. Es ist ein Maß für die Profitabilität des Geschäfts. Betriebsergebnis +  Zinsen+ Steuern= EBIT

Sind Teil des Anlagevermögens eines Unternehmens, der - im gegensatz zuu Sachanlagevermögen (Gebäude, Maschinen, PKW etc.) nicht "anfassbar" ist. Das können sein: entgeltlöich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte wie Patente oder Warenzeichen, ähnliche Rechte und Werte (z.B. Domain-Namen), Lizenzen, Software,

= materiuelle Vermögenswerte, die sich im Eigentum eines Unternehmens befinden, auf Dauer im Unternehmen verbleiben und in der Regel betriebsnotwändig sind. Z.B. Gebäude, Maschinen, Autos usw.

Finanzanlagen sind ein Teil des Anlagevermögens eines Unternehmens Beispiel: Wertpapiere (Aktien), Anteile an verbundenen Unternehmen (z.B. GmbH-Anteile eines Tochterunternehmens), Unternehmensbeteiligungen, Ausleihungen an verbunde Unternehmen (z.B. ein 5 jähriges Darlehen an ein Tochterunternehmen) Die Besonderheit der Finanzanlagen beteht darin, dass sie keinen planmäßigen Abschreibungen unterliegen, sie können aber mit großen Wertschwankungen verbunden sein.

Das auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesene Vermögen, das dazu bestimmt ist, dauerhaft dem Geschäftszweck zu dienen. (Immaterielle Vermögengegenstände + Sachanlagen + Finanzanlagen) Zum Anlagevermögen gehören Gebäude und Grundstücke, Maschienen, Autos, Software, Patente Untergliedert sich ggf. in abnutzbares (Autos, Maschinen, Gebäude) und nicht abnutzbares Anlagevermögen (Grundstücke, Anlagen im Bau oder Wertpapiere)

Das gezeichnete Kapital ist Teil des Eigenkapitals eine Kapitagesellschaft, auf den die Haftung der Gesellschafter für die Verbindlichketen der Kapaiatgesellschaft gegenüber den Gläubigern beschränkt Beispiel: Grundkapaital bei einer AG (mind. 50.000€) oder Stammkapaital einer GmbH (mind. 25.000€) Kann mittels Kapitalerhöhung aufgestockt werden.

ist neben dem gezeichneten Kapital, Gewinnrücklagen und Jahresüberschuss (Gewinn) Teil des Eigenkapitals eines Kapitalgesellschaft (AG, GmbH, KG aA)

Gewinnrücklagen sind- neben gezeichnetem Kapital, Kapitalrücklagen, Gewinnvortrag und Jahresüberschuss - Teil des Eigenkapitals Sie resultieren aus einbehaltenen (nicht ausgeschütteten) Gewinnen

setzt sich zusammen aus - gezeichnetes Kapital - Kapitalrücklage - Gewinnrücklagen - Bilanzgewinn

Verbindlichkeiten sind in der Bilanz eines Kaufmanns Verpflichtungen gegenüber Dritten Verbindlichkeiten gehören- neben den Rückstellungen - zum Fremdkapital bzw. zu den Schulden. - Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Darlehen, Kontokorrentkredite)- erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen- Anleihen (nur ei größen Unternehmen) - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (offene Rechnungen)

Anleihen bzw. Schuldverschreibungen sind verzinsliche Wertpapiere, die mittel - bis langfristigen Fremdfinanzierung von Unternehmen dienen und oft große Volumina umfassen Alternatibv: Obligationen

Vorräte umfassen nach der für Kapitalgesellschaften geltendn Bilanzgleiderung - Roh, -Hilfs- und Betriebsstoffe (kurz RHB oder RHB-Stoffe)- unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen- fertige Erzeugnisse und Waren sowie- geleistete Anzahlungen Rohstoffe (z.B. Stahl , Holz, gehen in das Fertigungserzeunis einHilfsstoffe (z.B. Nägel, Leim, Schrauben usw)Betriebsstoffe (werden zwar bei der Fertigung benötigt, gehen aber nict in das Produkt ein) z.B. Schmierstoffe

Das sind die aus der Lieferung (z.B. Versandhaus) oder Dienstleisung entstehenden Forderungen gegenüber Kunden kurz: die offenen Rechnungen

Setzt sich zusammen uas - Vorräten- Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände- Wertpapiere- Flüssige MIttel (Bargeld, Bankguthben, Schecks)

ist - neben der Bilanz - ein Bestandteil des Jahresabschlusses eines jeden Kaufmanns Die Gewinn- und Verlustrechung ist eine Gegenüberstellung der Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres