Finanzierung (Subject) / Kredite (Lesson)

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Grundlagen

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  • Welche Funktionen der Fremdfinanzierung gibt es? (7) Nominalanspruch = Gläubiger hat Anspruch auf Rückzahlung (feste Größe) Fester Zinsanspruch = Gläubiger hat unabhängig von Erfolgslage festen Zinanspruch Befristung = Einlage steht nur befristet zur Verfügung (feste Tilgungsmodalitäten) Haftungscharakter = FK haftet nicht für Schulden des Unternehmens Leitungsfunktion = Gläubiger hat keine Mitbestimmungsrechte bzgl. UF Steuerliche Behandlung = Zinsen sind Betriebsausgaben & mindern steuern  Voraussetzung Kreditvergabe = Kreditwürdigkeit / Kapitaldienstfähigkeit
  • Welche Möglichkeiten der Absicherung von Risiken gibt es? Begrenzung des Risikos  (Risikoteilung durch Bankenkonsortium) Honorierung des Risikos (Zinshöhe, Mitbestimmung) Sicherung des Risikos (Personalsicherheite, akzessorische und fiduziarische Realsicherheiten)
  • Was sind akzessorische Sicherheiten? bestehen nur solange, wie der Kreditgeber eine Forderung gegenüber dem Kreditnehmer hat d.h. entfällt die Forderung, erlischt auch die Sicherheit Beispiele : Bürgschaft, Verpfändung, Hypothek
  • Was sind fiduziarische Sicherheiten? können erhalten bleiben, wenn die Forderung wegfällt bzw. getilgt wird Sicherheiten können als mehrfach genutzt werden
  • Was sind Personalsicherheiten? durch eine natürliche / juristische Person gegebene Verpflichtung gegenüber einem Gläubiger, für die Verbindlichkeiten einer dritten Partei auf Anforderung einzutreten und zu haften Beispiele : Bürgschaft, Garantie, Kreditauftrag
  • Was sind Realsicherheiten? Sicherungsgeber räumt dem Sicherungnehmer ein dingliches Recht an einer Sache ein Dingliches Recht = Rechte einer Person zur unmittelbaren Herrschaft über eine Sache Beispiele : Eigentumsvorbehalt, Pfandrecht, Sicherungsübereignung, Abtretung, Grundpfandrecht
  • Was ist eine Bürgschaft? Personalsicherheit Vertrag zwischen Bürgen und Kreditgeber Bürge haftet für die Verbindlichkeiten des Kreditnehmers -> Kreditbetrag muss an Gläubiger abbezahlt werden, sofern der Schuldner seine Verpflichtungen nicht erfüllt Ausfallbürgschaft : Bürge hat Einrede der Vorausklage -> Vermögen des Schuldners kann vollstreckt werden  Selbstschuldnerische Bürgschaft : Bürge verzichtet auf Recht zur Einrede der Vorausklage Bürgschaft wird vom KG übernommen, KG gewährt KN Kredit, KN zahlt KG zurück Bürge zahlt Rückzahlung des KN, KN zahlt an Bürge zurück
  • Was ist eine Garantie? Personalsicherheit Garantiegeber verpflichtet sich, künftige Schäden des KN's zu erstatten für einen bestimmten Zeitraum
  • Was ist ein Kreditauftrag? Personalsicherheit Verwandt mit der Bürgschaft Derjenige - der einen anderen beauftragt, im eigenen Namen und auf eigene Rechnung einem Dritten Kredit zu gewähre - haftet wie ein Bürge 
  • Was ist ein Kreditbeitritt ? Personalsicherheit zur Sicherung der Rückzahlung wird ein weiterer KN in den Vertrag aufgenommen
  • Was ist Eigentumsvorbehalt? Realsicherheit häufiges Sicherungsmittel für Lieferantenkredit Käufer einer Ware wird erst Besitzer - Verkäufer bleibt bis zur vollständigen Bezahlung Eigentümer  einfache Form = Verkäufer kann ware zurückfordern, wenn Käufer nicht bezahlt verlängerte Form = Veräußert Käufer die Ware weiter, erhält der Verkäufer die Kaufpreisforderung  erweiterte Form = Käufer wird erst Eigentümer, wenn er alle Schulden beim Verkäufer abbezahlt hat
  • Was ist Pfandrecht? Realsicherheit Rechte oder bewegliche Sachen des KN können verpfändet werden KG wird Besitzer der verpfändeten Sache (Gegenstand wird übergeben) - KN bleibt jedoch Eigentümer zahlt KN seine Schuld nicht zurück, kann das Pfand versteigert oder über die Börse verkauft werden - KG bekommt Verkaufserlös
  • Was ist Sicherungsübereignung? KG wird Eigentümer einer Sache vom KN - Schuldner (KN) bleibt Besitzer Im Gegensatz zu Verpfändung = Sache wird nicht aus der Hand gegeben sonder kann weiter genutzt werden (z.B. Maschine) begleicht KN seine Verbindlichkeit nicht, kann Gläubiger (KG) den Gegenstand verkaufen und Erlös behalten
  • Was ist Abtretung? Realsicherheit vertragliche Übertragung einer Forderung vom Zedenten auf Zessionaren Austausch des Gläubigers ohne Änderung des Schuldners / Inhalts der Forderung stille Abtretung : wird Schuldner nicht angezeigt offene Abtretung : Wird dem Drittschuldner angezeigt
  • Was ist Grundpfandrecht ? Realsicherheit Entsteht durch Verpfändung von unbeweglichen Vermögen (Grundstücke / Gebäude)  Hypothek : Abhängig am Grundstückseigentümer vom Umfand der Forderung - Hypothek erlischt, wenn Kredit zurückgezahlt wird Grundschuld : Forderungsunabhängig und leichter handzuhaben als Hypothek - kann auch bestehen bleiben, wenn Forderung zurückgezahlt ist
  • Typische Merkmale einer kurzfristigen Fremdfinanzierung? (3) Betriebsmittel- / Umsatzfinanzierung, keine Finanzierung von AV Sich selbst liquidierende Kredite -> aus laufenden Umsätzen zu tilgen  Revolvierende Kredite mit wechselnder Inanspruchnahme 
  • Was bedeutet Tilgung? Regelmäßige Abbezahlung / Rückzahlung einer langfristigen Schuld in Form von Teilbeiträgen
  • Was ist ein Lieferantenkredit? kurzfristiger Handelskredit Kredit, den ein Lieferant seinen Kunden durch Gewährung einer Frist und/oder eines Zahlungsziels für die Begleichung seiner Rechnung einräumt Laufzeit 10-40 Tage ; Skontofrist 14 Tage teuer -> deswegen Skontofrist nutzen Verkäufer = Absatzpolitische Ziele (Umsatz steigern und Abnehmer an sich binden) + formlose Kreditwährung ; Entlastung der Kreditlinie ; geringe Ansprüche - Abhängigkeit vom Lieferanten ; hohe Effektivverzinsung ; 
  • Was ist ein Kundenkredit? kurzfristiger Handelskredit Geleistete Anzahlungen des Kunden an den Lieferanten -> oft bei Großprojekten / Spezialaufträgen Käufer = KG ; Verkäufer = KN  Lieferant muss keine Zinsen zahlen  + Vorausfinanzierung; KN muss nicht auf teure Formen zurückgreifen; Preisgünstigere Lieferung durch Vorausfinanzierung - Gefahr das Produzent nicht vertragsgemäß liefert
  • Was ist ein Kontokorrentkredit? darf bis zu einer bestimmten Kreditlinie in Anspruch genommen werden  limitierte Überziehungsmöglichkeit dient der Deckung des kurzfristigen Kapitalbedarfs Überbrücken zw. AZ und EZ Höhe abhängig von Kapitalmarktsituation und Marktstellung des KN + Flexibel, Zinsen werden nicht verrechnet - Hohe Kapitalkosten
  • Welche kurzfr. Kredite gibt es? Lieferantekredit kundenkredit kontokorrentkredit Diskontkredit Lombardkredit Akzeptkredit Avalkredit Finanzierungssurrogate Leasing und Factoring
  • Was sind Annuitätsdarlehen? Rückzahlung erfolgt im gleich großen Betrag Proportion zwischen Tilgung und Zins verschieben sich von Jahr zu Jahr Zu Beginn sind Zinsen hoch und Tilgung klein -  Einschlussfaktoren : Kredithöhe, Laufzeit, Zinssatz