Finanzierung (Subject) / Aktien (Lesson)

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Grundlagen

This lesson was created by Patryko777.

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  • Was sind emissionsfähige Unternehmen und welche Rechtsformen vertreten dies? Unternehmen mit Zugang zur Börse Aktiengesellschaft  Kommanditgesellschaft auf Aktien
  • Welche Vorteile haben emissionsfähige Unternehmen? EK-Beschaffung auf leichte Weise EK in viele Teilbeträge aufteilbar -> Risikostreuung Kapitalgeber -> keine Interesse an Führung ; sondern an Rendite
  • Woraus bestehen Aktien? Aktien bestehen aus Mantel & Bogen Mantel = Wertpapierurkunde  Bogen = 10-20 Coupons bzw. Erneuerungsscheine Coupons = Gewinn bzw. Dividendeanteilscheine
  • Welche Arten von Aktien kennen sie? (7) Nennwertaktien = Fester Nennbetreg Stückaktien = "nennwertlose Aktie"  Inhaberaktien = Inhaber hält die Rechte Namensaktien = lauten auf Namen -> Eintragung ins Aktienbuch Vinkulierte Namensaktien = Übertragung nur mit zustimmung der Gesellschaft Stammaktien = Übliche Form, gleiche Rechte für alle Aktionäre Vorzugaktien = Gewährung von Vorrechten 
  • Wovon hängt die Höhe des Aktienkurses ab? Gesamtwirtschaftliche Lage Liquiditätslage der Wirtscahft Politische Einflüsse Außenwirtschaftliche Einflüsse Psychologische Einflüsse
  • Welche 4 Arten einer Kapitalerhöhung (KE) gibt es bei einer AG? Effektive KE = Ordentliche KE ; Bedingte KE ; Gehemigte KE      2. Nominelle KE = Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln
  • Was ist die Ordentliche KE? Ermittlung des Betrags der KE aus langfristigen Finanzplanung des Unternehmens  Agio (Differenz) wird in Kapitalrücklage eingestellt
  • Was ist die genehmigte KE? Grundkapital der Gesellschaft muss sich um einen bestimmten Nennbetrag durch Ausgabe neuer Aktien innerhalb 5 Jahren erhöhen Ziel -> große Flexibilität gegenüber Regelverfahren, kurzfristiges Ausnutzen günstiger Kapitalmarktsituationen
  • Was ist die Bedingte KE? Aktionäre haben kein Bezugsrecht Durch bestimmte Bedingungen, muss das Kapital der Gesellschaftdurch Ausgabe neuer Aktien erhöht werden
  • Was ist KE aus Gesellscahftsmitteln? Umwandlung von Rücklagen in gezeichnetes Kapital  Kein Liquiditätszufluss im Gegensatz zu restlichen 3
  • Was ist das Bezugsrecht? Vorrecht der Altaktionäre beim Erwerb neuer Aktien Werden gewährt Vermögensnachteile auszugleichen und bestehende Stimmrechts- und Beteiligungsverhältnisse zu erhalten Sind selbstständig veräußerbar und verwertbar
  • Ordentliche Kapitalerhöhung - Rechnung 500 neue Aktien zum Emissionskurs von 20 €. Nennwert der jungen Aktien ist 2€! 20 - 2 = 18 € 500 * 18 = 9000 € (Kapitalrückschläge) 500 * 2 = 1000 € (Nennwert)  9000 + 1000 = 10.000 € Liquide Mittel
  • Bezugsrecht - Rechnung und Formel Alte Aktie zu 80 €, Emissionskurs der neuen Aktien 30€, Bezugsverhältnis 6:1 6*80 = 480 €                  1 * 30 = 30 €         480 + 30 = 510 €  Neuer Aktienkurs = 510 € / 7 = 72,86 Wettverlust =   80€ - 72,86 = 7,14 € Pro Aktie
  • Bezugsverhältnis ausrechnen - Formel Altes Grundkapital : 100.000€ ; Kapitalerhöhung : 20.000 € Bezugsverhältnis = Altes Grundkapital / Kapitalerhöhungsbeitrag 100.000 / 20.000 = 5 : 1
  • Bezugsrecht Formel Bezugsverhältnis 5:1, Börsenkurs (alte) 230 € ; Bezugskurs (neue) 200 € Bezugsrecht = Börsenkurs (alte Aktie) - Bezugskurs (junge Aktie) / Bezugsverhältnis +1 230-200 / 6 = 5 €
  • Bezugsrecht mit Dividendennachteil - Formel Nennwert 50 € & Dividende 24 % Junge Aktien Dividendenberechtigung von 10 Monaten im Jahr Bezugsrecht = Börsenkurs (alt) - ( Bezugskurs + Dividendennachteil) / Bezugsverhältnis +1 24% von 50 €  Nennwert = 12 € Dividende für junge Aktien für 10 Monate = 10 €  10 * 12 = 2 € Dividendennachteil
  • Was sind Aktien ? Anteilsscheine an einer AG Aktionär = Miteigentümer -> Tragen Risiken, aber profitieren auch aus Gewinnen Profit in Form von Dividenden oder durch Kursgewinn der Aktie Gewinne werden reinvestiert oder in Form von Dividende an Aktionär ausgezahlt
  • Wie entsteht der Aktienkurs? Durch Angebot und Nachfrage Aktie von Mehrheit attraktiv -> Nachfrage steigt, Angebot sinkt = KURS STEIGT Aktie von Mehrheit überteuert -> Nachfrage sinkt, Angebot steigt = KURS SINKT
  • Welchen Formen von Aktienanalyse gibt es ? (2) Fundamentanalyse = Ermittlung des Börsenpreises anhand betriebswirtschaftlicher Daten & Beobachtung des ökonomischen Umfeld des Unternehmens  Chartanalyse = Vorhersage anhand historischer Kurs- und Umsatzdaten & Ermittlung günstiger Kauf- und Verkaufszeitprodukte