Finanzierung und Investition (Fach) / Finanzierung und Investition (Lektion)

Finanzierung und Investitionen

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• Benennen Sie einige der möglichen Motive für einen erstmaligen Börsengang (IPO). Wachstumsfinanzierung, Eigenkapitalstärkung,Unternehmensnachfolge, Erhöhung des Bekanntheitsgrades, Privatisierung, Höhere Attraktivität für Mitarbeiter, Einfacher Weg zur Mitarbeiterbeteiligung
• Beschreiben Sie Vor- und Nachteile eines IPO aus der Sicht des Unternehmens und seiner Inhaber. Vorteile: externes EK (ubefristet), steigert Bekanntheit des UN, als Motivationsinstrumen (Mitarbeiterbeteiligungen), unabhängigkeit (von Banken) Nachteile: schwerfällige Entscheidungsprozesse  (durch HV), offene Informationspolitik, Risiko der Übernahme, zusätzliche Kosten, UN kann von Wettbewerbern analysiert werden
• Was verstehen Sie finanzwirtschaftlich unter einem Spin-Off? = Ausgliederung eines Teils des Unternehmen als eigene Firma = Als Ausgleich erhalten Aktionäre, das Recht auf Bezug von neuen Aktien
• *Was versteht man unter einem Delisting? = Börsenabgang, Gegenteil zu IPO
• *Beschreiben Sie die wesentlichen in Deutschland vorkommenden Börsensegmente im Hinblick auf grundsätzliche Indizes und Subindizes. .Prime Standard (DAx) General Standard (mittleres Segment) Entry Standard (Anfänger)
• Welchen Inhalt hat der H-Dax? = Top 100 = DAX+ MDAX+ TECDAX
• Was verstehen Sie unter dem C-DAX?  = composit DAX größter deutscher DAX = alle im Prime und General Standard notierten deutschen Aktien um die 500 Unternehmen
• Wesentliche Informationspflichten für börsennotierte Aktiengesellschaften in dem Segment Dax 30 Quartalsberichte, Rechnungslegung nach IFRS > strenge Bilanzierungsregeln, ad-hic Meldungen
• *Welche finanzwirtschaftlichen Tatbestände führen zur Insolvenz eines Unternehmens? Zahlungsunfähigkeit Drohende Zahlungsunfähigkeit Überschuldung (außer ich kann die Weiterführung nachweisen)
• *Wann kann man von der Überschuldung einer Kapitalgesellschaft sprechen? Schulden sind höher, als das Vermögen EK wandert nach links (AKtivseite)
• *Wie ermittelt man die drohende Zahlungsunfähigkeit eines Unternehmens, welche insolvenzrechtlichen Konsequenzen werden daraus gezogen? liegt vor, wenn UN davon ausgehen muss, dass zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nicht nachgegangen werden kann - Liquiditätsplan auf Tagesbasis ( kann beim Gläubiger vorgelegt werden) Konsequenzen: vorbeugende Maßnahmen, Antragsrecht (kannst aber musst nicht)
• *Welche Formen der Kapitalherabsetzung kennt das Aktiengesetz? ordentliche Kapitalherabsetzung vereinfachte Kapitalherabsetzung Kapitalherabsetzung durch Einezug von Aktien
• *Welche Ursachen kann die Kapitalherabsetzung bei einer Aktiengesellschaft haben? Gesellschafter scheidet aus und kein nAchfolger vorhanden bilanzpolitische Maßnahmen Sanierung des UN
• Welche Fristen sind bei der ordentlichen Kapitalherabsetzung von Aktiengesellschaften zu beachten? Sperre von 6 Monaten Die Gläubiger müssen zunächst informiert werden
• Stellen Sie Voraussetzung und den Finanzierungseffekt der offenen Selbstfinanzierung durch thesaurierte Gewinne dar Gewinne müssen erzielt werden und festgehalten werden
• Erläutern Sie die Kreditfähigkeit natürlicher und juristischer Personen = Fähigkeit, rechtwirksame Kreditverträge zu schließen
• *Was versteht man unter einem Rating? = Beurteilung der Zahlungsfähigket / Bonitätsprüfung / Beschreibung des Ausfallrisikos
• Beschreiben Sie, in welchen Bereichen Rating auf Finanzmärkten eine Rolle spielen kann. Wo ist der Hauptanwendungsbereich zu sehen? Hauptanwendung zur Prüfung der Kreditwürdigkeit und welche Zinskonditionen vergeben werden können Je besser das Rating, umso besser die Zinskondition Burteilung von Ländern / Staaten
• *Welche Institutionen führen Ratings durch? Rantingagenturen, Bankinterne Ratings
• Beschreiben Sie kurz die Technik des Kreditratings. Zusammenspiel von Jahresabschluss, GuV, finanzielles Reporting (Unterlagen), interne Planungsrechnungen und persönliche Merkmalen (soft facts)
• *Was versteht man unter Basel III? Erläutern Sie das Ziel sowie dessen grundsätzlich Umsetzung. Ziel = Stabilisierung der Banken, 8 % des EK müssen hinterlegt werden
• Wie hoch ist grundsätzlich die Eigenkapitalquote von Kreditinstituten nach den Leitlinien des Baseler Ausschusses für Bankwirtschaft? 20-30 %, 8 % des Ek sollen als Risikoposition gewertet werden
• Welche grundsätzlichen Änderungen sieht das Konzept Basel III vor ? zusätzlicher Eigenapitalpuffer
• Welche Vorteile bietet das Rating aus der Sicht der kreditnehmenden Unternehmen? Verbesserung der Kreditkondition / Kreditkosten Verbesserung de UN-Image nach Außen
• Klassifizieren Sie die wesentlichen üblichen Kreditsicherheiten. Realsicherheiten und Personalsicherheiten akzessorisch (an Kreditgebunden) und findualisch (Ungebunden)
• Was versteht man unter einer Sicherungszweckerklärung? beziet sich auf die Kreditsicherheiten Sicherungszweck muss in der Sicherungszweckerklärung vereinbart werden weiter sicherungzweck = gilt für alle bestehenden und zukünftigen Aanspruche aus dem Darlehen, für weitere Darlehen ist kein neuer Vertrag notwendig enger Sicherungszweck = Sicherheit gilt nur für ein Darlehen
• Wodurch unterscheiden sich Personal-von Realsicherheiten? Personalsicherheiten =  persönlich schuldrechtliche Verpflichtung, persönliche Haftung eines Rechtssubjekts (= Person) zur Kreditsicherung  (Bürgschaft, Garantie) Realsicherheit  = auf Dinge bezogen, Rechte an Rechtsobjekten (Eigentumsvorbehalt, Grundschuld)
• Was versteht man unter akzessorischen Sicherheiten und in welcher Weise unterscheiden sie sich von fiduziarischen Sicherheiten? akzessorisch :  sind an den Kredit und höhe gebunden fiduziarisch: nicht an einen Kredit gebunden, können für mehrere Darlehen als Sicherheit hinterlegt werden
• Beschreiben Sie die Wirkungsweise einer zivilrechtlichen Bürgschaft. Vertrag zwischen dem Bürgen und dem Gläubiger (des Dritten) Verpflichtung des Bürgen zur Erfüllung der Verbindlichkeiten des Dritten, wenn dieser seinen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen kann
• Welcher Form bedarf eine Bürgschaft zu Ihrer Wirksamkeit? schriftlich keine elektronische Botschaft §766 BGB
• Welches ist die strengste Art der zivilrechtlichen Bürgschaft und worin besteht das besondere Risiko für den Bürgen? = selbstschuldnerische Bürgschaft > Zahlungsverpflichtung des Bürgen tritt sofort ein, wenn die Forderung des Hauptschuldner fällig geworden ist und dieser nicht zahlen will /kann
• Was versteht man unter einer Patronatserklärung und wo ist sie gesetzlich geregelt? Sicherheitsmittel für Kredite an Konzerngesellschaften Muttergesellschaft verpflichtet sich die Tochtergesellschaft so aufrecht zu erhalten, damit Sie ihren Verpflichtungen nachkommen kann
• Welche Arten der Realsicherung werden von Kreditinstituten häufig und bevorzugt als Kreditsicherheit verlangt? Pfandrecht Sicherungsübertragung Grundpfandrechte
• Beschreiben Sie die rechtliche Struktur von Eigentumsvorbehalt und Sicherungsübereignung, Gemeinsamkeiten und Unterschiede gegenüber dem Pfandrecht. Eigentumsvorbehalt: Käufer wird durch Übergabe zum Besitzer, aber Eigentümer bleibt der Verkäufer, bis der vollständige Preis gezahlt wird Sicherungsübereignung: Kreditgeber = Eigentümer, Kreditnehmer = Besitzer, kann die Sache weiterhin nutzen Pfandrecht Kreditnehmer = Eigentümer, Kreditgeber = Pfandbesitzer (akzessorisch) Abtretung des Pfandes zu Gunsten des Kreditgebers
• Was versteht man unter einem verlängerten Eigentumsvorbehalt? - Verkäufer und KKäufer verinbaren, dass bei Verkauf der Sache auch die Kundneforderung abgetreten werden
• Was versteht man unter allgemeinen Geschäftsbedingungen ? Benennen Sie die Rechtsgrundlage  - vertragliche Klausel, die für die Standartisierung und Konkretiierung von Massenverträgen verwendet werdem BGB § 305
• Geben Sie Anwendungsbeispiele für eine Sicherungsübereignung. Sicherungsübereignung eines PKW bei PKW-Finanzierung Finanzierung einer Maschine für die Produktion
• Ist eine Sicherungsübereignung unter finanzwirtschaftlichem Aspekt akzessorisch oder fiduziarisch? fiduziarisch: da nicht an eine spezielle Forderung gebunden
• Was versteht man unter einer Zession? = Sicherungsabtretung 3 Beteiligte (Kreditgeber = Zessionar, Kreditnehmer = Zedent, und einen Drittschuldner) Forderungsverkauf bzw. Abtretung einer Forderung gegenüber Dritten (Gehalt)
• Welche Arten von Zessionen kommen in der Praxis vor? offene Zession (Abtretung wird dem Drittschuldner angezeigt) stille Zession (keine Anzeige an den Drittschuldner)
• Welche Finanzierungsformen sind häufig mit Zessionen verbunden? Factoring
• Was versteht man unter einem Grundpfandrecht?  Sicherheiten, durch Verpfändung von unbeweglichen Gegenständen (Immobilien) besonders bei langfristigen Krediten muss ins Grundbuch eingetragen werden
• Definieren Sie die Publizität des Grundbuches. = öffentlicher Glaube, Vermutung der Richtigkeit bei berechtigtem Interesse kann in das Grundbuch Einsicht genommen werden
• Beschreiben Sie inhaltlich die einzelnen Abteilungen des Grundbuches. Abteilung 1 = Name der Eigentümer,Rechtgrund und Zeitpunkt des Erwerbs Abteilung 2 = Lasten und Beschränkungen (Rechte am Eigentum) ABteilung 3 =  Grundpfandrechte (Kredite)
• Wie kann der Begünstigte solche Rechte (Nießbrauch,Vorkaufsrecht,Erbbaurecht)absichern? > notarielle Absicherung = Eintragung im Grundbuch
• Was versteht man unter einer Grundschuld und wo ist sie im Grundbuch ersichtlich? =fiduziarisches Grundpfandrecht, es setzt keine Forderung voraus, <eintragung immer auf bestimmte Summe (ABteilung 3)
• Was bedeutet es wenn man sagt eine Grundschuld ist fiduziarisch  = Grundschuld ist nicht an einen bestimmten Kredit gebunden, sondern kann als Sicherheit für weitere Kredite verwendet werden
• Welche Personen kommen als Kreditgeber für die kurzfristige Fremdfinanzierung von Unternehmen infrage? Kunden Lieferanten Banken Factoringegsellschaften
• Der Kundenkredit: Diskutieren Sie Vor- und Nachteile von Anzahlungen aus der Sicht der Beteiligten. = Ware wird vor Liefrung bezahlt Vorteile: Einsparungen (keine Zwischenfinanzierung notwendig) Schnelligkeit der Kreditgewährung (abhängig von Verhandlungsmacht) formlos Nachteile: eventuelle Preiszugeständnisse Gefahr der Abhängigkeit vom Kunden
• Was versteht man unter einem Skonto? = Abschlag vom rechungsbetrag Bsp. wenn innerhaln von 10 oder 14 Tagen gezahlt wird anstatt zum Ende der Zahlungsfrist

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