VWL (Fach) / MWU15 Applied Economics (Lektion)
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Diese Lektion wurde von absinth erstellt.
- reale Zinssatz ist der nominelle Zinssatz abzüglich der Inflationsrate
- Deleveraging Darunter versteht man den Abbau von Schulden von zumeist überschuldeten Akteuren, die ihre Schuldenlast reduzieren wollen.
- Haircut Ist ein zumindest teilweiser Schuldenerlass für heillos überschuldete Schuldner. Es soll ihnen damit ermöglicht werden wieder auf die Beine zu kommen und dann aus eigener Kraft zumindest einen Teil ...
- Zombifikation Assoziiert man mit Japan, wo nach dem Platzen von gigantischen Vermögenspreisblasen in den 1990ern keine Bereinigung der faulen Kredite und damit der Bankbilanzen vorgenommen wurde. Bedeutet, dass ...
- Bail out einer in Zahlungsschwierigkeiten steckenden ... Rettet eigentlich deren Gläubiger, denn ihre Forderungen werden zeitgerecht und vollständig erfüllt. Rettet eigentlich deren Aktionäre, denn im Falle einer Pleite würden sie wohl alles verlieren. ...
- Quantitative Easing Ist eine unkonventionelle Maßnahme der Zentralbanken, bei der diese im großen Umfang Wertpapiere, in erster Linie Staatsanleihen, kaufen.
- Finanzielle Repression bedeutet den Versuch, durch Regulierungen wie zb Basel II oder Solvency II die Nachfrage nach Staatspapieren auch dann sicher zu stellen, wenn deren Ertrag unattraktiv ist. bedeutet äußerst geringe ...
- Welche Frage ist im Zusammenhang mit der Finanzmarktstabilität ... Die Regulierung muss so sein, dass auch Banken jederzeit Pleite gehen können, allerdings ohne, dass dies mit Ansteckungseffekten auf andere Finanzinstitute oder gar Behinderungen des Zahlungsverkehr ...
- Wer leitet derzeit (Herbst 2015) die US Zentralbank ... Janet Yellen
- Die zentrale der Ökonomik ist, dass die Akteure ihren ... Bedarf der Marktdisziplin, das heißt vor allem einer konsequenten Kostentragung (Haftungsprinzip) wie eines funktionierenden Wettbewerbs.
- Seit dem Ausbruch der Finanzkrise sind Schulden in ... Schulden sind ein anderer Begriff für Kredite und bei Krediten kommt es zentral darauf an, wofür sie verwendet wurden. Wurde mit ihnen ein Aktivum (an)geschaffen, das ertragreich eingesetzt werden kann ...
- Wenn die jährliche Inflationsrate 2 % beträgt, dann ... 35 Jahre (70er Regel -> 70:2 = 35)
- "too big to fail" Banken genießen eine implizite Staatshaftung, die es ihnen ermöglicht, sich wesentlich günstiger zu verschulden. Das ist eine implizite Subvention für die TBTF-Banken, die jährlich viele Mio Euro ...
- Solide Staatsfinanzen... ...sollten durch die Finanzmärkte gewährleistet werden, die das Ausfallsrisiko bewerten und dementsprechend die Zinsen festsetzen.
- Beim Bail in... Geht es darum, bei Pleiten nicht in erster Linie Dritte bzw. die Steuerzahler zu belasten. Ist zu beachten, dass dabei die Gläubiger selbst nicht in ernste finanzielle Schwierigkeiten geraten und damit ...
- Roll-over Staat nimmt neues Geld auf, um die Altgläubiger zu befriedigen. Aber: Altgläubiger wollen vielleicht nicht bedient werden, weil das Geld beim Staat ja vernünftig und sicher angelegt ist.
- Carry-trades Schulden der Staaten als Sicherheit Refinanzierung der Bnaken, die dem Staat Geld geben Dort kaufen, wo es am billigsten ist & anlegen -> Staaten nehmen immer mehr FK auf, weils billig ist und veranlagen ...
- Interventionen eines Staates Geld wird produziert Staat kauft Assets oder T-Bills Staat drück Wechselkurs
- Modell der indirekten Finanzierung will die asymmetrische Informationsverteilung lösen Gläubiger soll über die Bonität des Schuldners bescheid bissen die Informationen sollen am Markt gleichverteilt sein -> Kreditwürdigkeitsprüfung ...
- Wie nennt man die beiden Tatbestände, die eine ökonomische ... Insolvenz = Überschuldung Illiquidität = fällige Verbindlichkeiten können nicht bezahlt werden
- Wie kann man Illiquidität abwenden? Reserven & Rücklagen Fire sale = Notverkauf von Assets Überbrückungskredit Moratorium (zB Stundung der Gehälter oder Senkung der Zinsen, aber dafür Laufzeitverlängerung -> 100 zu 6% werden 100 zu ...
- Warum ist die Aufnahme von Schulden/FK so attraktiv? ... =steuerrechtliche Bevorzugung weltweit Zinsen des FK sind steuerlich absetzbar EK ist teurer, daher FK als Finanzierungslinie lukrativer
- Wieviel Geld ist ein Wirtschaftsgut wert? = der Wert eines Gutes verändert sich durch die Verfügbarkeit. = Realer Output (Gütermenge) / Geldmenge = Gütermenge pro Geldmenge -> wenn mehr Geld als Gütermenge, dann Geld weniger wert (zB wenn ...
- Wann steigen Preise in einem Markt? wenn Nachfrage das Angebot übersteigt -> N > A
- Wie hat sich die Immobilienpreisblase entwickelt? Zinsen für die Kredite waren niedrig -> Nachfrage an Krediten steigt, Nachfrage an Immobilien steigt. Steigende Nachfrage an Immobilien trifft auf unelastisches Angebot -> Preise steigen Alle wollen ...
- Was bedeutet Export-led-growth? =durch Exporte wachsen (Ex > Imp) = Intervention des Staates (Wechselkurs wird niedrig gehalten) hält Exporte höher als Importe. Bsp China/Yuan - Carry Trade: Exporte verlangen nach Landeswährung ...
- Was passierte, wenn die Nachfrage nach T-Bills steigt? ... Kurs steigt Zinsen fallen = Verbesserung der Finanzierungssituation von USA
- Bedeutung des Yuan - Carry trade und der Currency ... Angewandte Ökonomie = Verlagerung der Produktionsstätten nach China -> Zinsen in Europa zu lange niedrig gehalten -> Asset Price Bubble = wird irgendwann platzen
- Wie funktioniert die Geldpolitik der EZB? "Billiges" Geld (=niedriger Zinssatz) um die Konjunktur anzukurbeln -> Investitionen fördern Zinsen werden in einer freien Marktwirtschaft von der Zentralbank beeinflusst Geldpolitik in den letzten ...
- Basel: Was ist die BIS/SIZ? Zentralbank der Zentralbanken definiert die Eigenmittelausstattung von Banken Eigenmittel IST NICHT Eigenkapital Risikobewertung der Assets von Banken -> Je höher das Risiko, desto höher muss die Eigenmittelhaltung ...
- Was ist Prozyklizität? =übertreiben in guten Zeiten: zu viel Investition zu expansive Geschäftspolitiken kein Schaffen von Reserven für schlechte Zeiten = vermeiden der Schuldenfalle in schlechten Zeiten
- Welche Sicherheitsschleifen gibt es bei Banken? Erste Sicherheitsschleife: Milliarden an Spareinlagen werden mit Millionen der Kassa geregelt. Liquidität muss immer gegeben sein. Wenn nciht verkauf von Treasure Wertpapieren um "bank run" zu verhindern. ...
- Was ist eine Kreditverknappung? = Einschränkung von Krediten und resultiert aus der Erfüllung der Eigenmittelquote. wenn die Wertpapiere in der Aktivseite der Bilanz einer Bank einen Verlust hinnehmen, so verringern sich auch die ...
- Was ist der Leverage Effekt? = Rentabilität des GK > als Zinszahlung des Fremdkapitals ein starkes Wachstum der Bankbilanzen führt gleichzeitig auch zu einem steigenden Leverage Banken haften für alle ihnen nahestehenden Zweckgesellschaften, ...
- Was ist Quantitative Easing? Kauf von Wertpapieren durch die Zentralbank Geschäftsbanken haben mehr Reserven bei den Zentralbanken und sollen so veranlasst werden mehr Kredite zu vergeben und Investitionen zu ermöglichen
- Welche Mechanismen wirken bei Quantitative Easing? Ziel: Ankurbeln der inländischen und ausländischen Nachfrage (Importe und Exporte) Wirkt über bzw. auf Preise -> Zinsen im Inland und Wechselkurse im Ausland
- Positive und negative Seiten von Quantitative Easing? ... Positive: Liquiditätsversorgung in der Krise Vermeidung des Einbruchs der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage Negative: Verteilungseffekte = Schere zwischen Arm und Reich -> Assetpreise steigen, Assets ...
- Was ist die Wechselkursfalle? Kaufkraft fällt wenn der Wechselkurs fällt. Bsp: Briten - Wechselkurs des Pfunds wird gedrückt starker Euro Abwertung des Pfunds, jedoch kein Ansprung der Exporte, Importe aber teurer Inlandsnachfrage ...
- Was ist die Schuldenfalle? Privat vs. Staat Privat: während einer Boomphase steigen die Umsätze und damit der erwartete Gewinn. Somit auch die Bonität. Die Zinsen und Preise fallen im Gegensatz dazu. Wenn die Umsätze jedoch fallen, sinken ...
- Welche Wege gibt es aus der Schuldenfalle? Privat ... Privat: Insolvenzrecht/Pleite gehen: = Relation von Schulden vs. Vermögen (Einkommen) Aussichtslosigkeit wird beendet! Gläubiger müssen zur Kenntnis nehmen, dass er sein Geld abschreiben kann Restrukturierung ...
- Wie können wir wieder hinaus? Exit? bei Anstieg der Zinsen fallen Vermögenswerte unabwendbares wird nur hinausgezögert Schuldenschnitte müssen getätigt werden Reformen für Unternehmen, Haushalte, etc.
- Wie bewerkstelligen wir Wachstum? Wachstum durch: Investition Stimulation Innovation
- Probleme bei Investitionen: Liquidität wird langfristig gebunden Je unsicherer das wirtschaftliche Umfeld, desto weniger Investitionen Zukunftsprognosen? -> hohe Unsicherheit
- Wie finanziere ich meine Investition? Für Wachstum muss ich Investitionen tätigen. Für Investitionen brauche ich eine Finanzierung Wie komme ich nun zu 100 Mio Euro? -> Apple, Google, oder andere riesige Blue Chips schaffen eine solche ...
- Schulden sollen nicht negativ gesehen werden. Warum? ... Schulden sind Ausdruck der Kreditwürdigkeit Das Entscheidende bei Schulden ist: Was habe ich mit meinem Geld gekauft? Schulden sind kein Problem, wenn ein Vermögen aus dem CF gegenübersteht