FuI (Subject) / Wiederholungsfragen 7 (Lesson)

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• 1. Wie unterscheiden sich Wandelanleihe und Optionsanleihe in ihren Auswirkungen auf die Bilanz bei Inanspruchnahme der Rechte? Wandelanleihen: Anleihen, die nach einer Sperrfrist in Aktien umgetauscht werden können Auswirkung Bilanz: Ist zuerst FK und wird bei Tausch umgewandelt zu EK --> Passivtausch à Passiva bleibt gleich Optionsanleihen: Verwandt zu Wandelschuldverschreibungen à Zusätzlich zu Verzinsung tritt Recht auf Aktienbezug, aber nicht gegen Umtausch sondern neben der Anleihe. Erwerb von Aktien also zusätzlich neben dem Anleihepapier. Auswirkung Bilanz: Nach Ausübung der Option tritt neben Fremdkapital noch Eigenkapital hinzu --> Passiva erhöht sich
• 2. Wie kann man der Wert des Optionsscheins einer Optionsanleihe zum Zeitpunkt der Ausgabe der Anleihe berechnen? Differenz zwischen dem Barwert der niedrigverzinslichen Anleihe und dem Barwert der normalverzinslichen Anleihe ·         Barwert Normalanleihe – Barwert Optionsschein
• 3. Was ist eine Gewinnschuldverschreibung? Schuldverschreibungen mit Sonderrechten à Schuldverschreibung, bei der die Rechte der Gläubiger mit den Gewinnanteilen der Aktionäre in Verbindung gebracht werden.
• 4. Was ist ein Genussschein? Wertpapiere, die bestimmte Vermögensrechte verbriefen, darüber hinaus jedoch keine Mitgliedschaftsrechte beinhalten. 
• 5. Was versteht man unter Mezzaninem Kapital? Mischform zwischen Eigen-und Fremdkapital Finanzierungsinstrumente sind beispielsweise Wandelanleihen, nachrangige Darlehen oder stille Beteiligungen
• 6. Was sind denkbare Motive, um in Mezzanines Kapital zu investieren? höhere Verzinsung Darlehen ohne entsprechende Sicherheiten variable, gewinnabhängige Vergütung möglich Möglichkeit auf Mitbestimmungsrechte
• 7. Was unterscheidet Finanzierungsleasing von der normalen Miete? Miete = zeitweise Gebrauchsüberlassung Kündigungsfrist von 3 Monaten Risiko liegt beim Vermieter Finanzierungsleasing = ist eine Finanzierungsalternative Investitionsrisiko wird auf den Leasing-Nehmer überwälzt Feste Grundleasingzeit ohne Kündigungsrechte
• 8. Was ist die wirtschaftliche Folge, wenn ein Leasinggut dem Leasingnehmer zugerechnet wird? Wird wirtschaftlicher Eigentümer (war davor nur Besitzer) Gut zählt dann zum Inventar des Unternehmens und muss in Bilanz aufgeführt werden
• 9. Was versteht man unter „Sell and lease back“? Sonderform des Leasings, bei der eine Organisation Güter (materielle und immaterielle), an eine Leasinggesellschaft verkauft und sie zur weiteren Nutzung gleichzeitig zurückleast.
• 10. Was kann dazu beitragen, dass Leasing günstiger sein kann, als fremdfinanzierter Kauf? Hohe Zinsen Schlechte Kreditkonditionen Hohe Steuersätze für FK Gewähltes Abschreibungsverfahren bei der Kaufalternative
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• 11. Welche zwei Zeitabschnitte des Lieferantenkredits unterscheidet man? Skonto: Lieferant regt den Kunden zu einer früheren Zahlung durch Preisnachlass an Zahlungsziel: erstreckt sich meist über 30 Tage und verschafft dem Käufer Liquidationsspielraum
• 12. Warum ist der Lieferantenkredit in der Regel sehr teuer und warum wird er trotzdem in Anspruch genommen? Kredit trotz Schufa etc. möglich, auch wenn kein Bankkredit möglich ist oder die Linien bereits ausgelastet sind Teuer weil à Lieferant hat schon eine Vorauszahlung auf die gelieferte Ware geleistet (Herstellungskosten) à diese Liquiden Mittel fehlen ihm im eigenen Unternehmen
• 13. Bei welchen Geschäften sind Kundenanzahlungen üblich? Bei Geschäften mit langen Produktionszeiten und hohen Kosten Üblich in bestimmten Wirtschaftszweigen: Schiffbau, Großmaschinenbau, Anlagenbau, Baugewerbe,….
• 14. Was ist das Risiko bei Kundenanzahlung und wie kann man es vermindern? Angezahltes U liefert nicht (e.g. Insolvenz) --> Besicherung durch Bürgschaft 
• 15. Welche drei Funktionen unterscheidet man beim Factoring? Finanzierungsgeschäft, bei dem ein Finanzierungsinstitut (Factor) die Forderungen eines Unternehmens ankauft und sie bis zur Fälligkeit bevorschusst (Finanzierungsfunktion) das Risiko des Forderungsausfalls übernimmt (Delkrederefunktion) für das Unternehmen Debitorenbuchhaltung, Mahnwesen und Inkasso (Servicefunktion) übernimmt.
• 16. Wie unterscheiden sich echtes und unechtes Factoring? Echtes Factoring: Übernahme aller drei Funktionen durch den Factor.: Unechtes Factoring: Delkredererisiko bleibt beim Unternehmen.
• 17. Was sind die Vorteile des Factorings aus der Sicht des Forderungsverkäufers und des Forderungskäufers? Vorteil Forderungsverkäufer: Gesicherte und frühzeitige Liquidität Übernahme des Risikos Service Vorteil Forderungskäufer: Kontokorrentzinsen, Verwaltungsgebühren, Delkrederekosten 
• 18. Was sind Asset Backed Securities und wie kann man ihr Risiko vermindern? = Bündelung von Krediten in einem Forderungsfonds, diese Forderungen werden dann in Form von Wertpapieren verkauft Dabei liegt das Risiko beim Käufer der Wertpapiere Das Risiko kann durch einen Zukauf von CDS-Versicherungen vermindert werden

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