1. Investition und Finanzierung
Ziel: Absatz, Produktion und Beschaffung InvestitionVermögenstruktur, Steht auf der Aktivseite der Bilanz Anlagevermögen (Grunstücke und Gebäude) langfristsig Umlaufvermögen (Waren und DL) kurzfristig Finanzierung, Passiveseite Eigenkapital Fremtkapital
2. Liquidität
Liquiditätsmanagement = Cash-Management Aufrechterhaltung der Finanziellen Gleichgewichtes Sicherung der Zahlungsfähigkeit Finanzierungskostenminimierung Erlösmaxmierung Zinsrisikomnimierung Cash=liquide Mittel Primärliqui:Kassenbestand und Sachguthaben Sekundär: Kreditlinien, Wertpapiere, Termingelder Prognostizierbarkeit:Mieten, Versicherungen, Löhne und Gehälter, Zinsen, Steuern
3. Eigenkapital vs. Fremdkapital
Worin unterscheiden die sich?
Unterscheiden sich in: 1) Erfolgsbeteiligung (ja/nein)2) Auszahlungsansprüche (nein/ja Zinsen&Tilgung)3) Quotenanteil/Nominalanspruch (nur in Höhe Anteil/volle Höhe zurückz.4) Überlassungszeiten (unbefristet/befristet lt. Vertrag)5) Haftung (ja bei Insolvenz Geld weg/keine Haftung ggf. nur bei Anleihen)6) Mitwirkungsrechte/Leitungsrechte (ja/ keine Leitungsrechte)
4. Innen-Eigenfinanzierung
Finanzierung aus Vermögensumschichtung (Grundstücke/Autos verkaufen - ebay effekt)Finanzierung aus einbehaltenen Gewinnen (Gewinne werden nicht ausgeschüttet)Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten (in VK - Preis kalkulierte Abschreibungen führen früher zu Einnahmen als sie tatsächlich für Ersatzinvestionen benötigt werden= daher Kapital für Erweitungsinvestions da Rückflußfinanzierung/Überschußfinanzierung: Gelder aus Überschüssen von nicht ausgeschütteten Gewinnen um Kreislauf wieder anzufeuern Finanzierung aus einbehaltenen Gewinnen Finanzierung aus Abschreibungswerten
7. Außen/Eigenfinanzierung
Finanzierung aus Rückstellungen Rückstellungen einem dritten der keine Anteile am Unternehmen hat schulde ich Geld, kenne aber weder den Zeitraum oder die Höhe - oder einen oder mehr/alle Parameter Geld verbleibt im Unternehmen- daher Außen/Eigenfinanzierung Beteiligungsfinanzierung Geld von Außen - der will aber Anteile und Mitspracherechte bspw. Aktien/ Einlagen Möglichkeiten: Business Angels (vermögende Privatpersonen, die Know How und Geld zur Verfügung stellen Venture Capitals (Risikokapital) - mit unternehmerischer Betreuung Privat Equity - zeitlich begrenzte Eigenkapital Beteiligung Mezzaninenkapital - kein echtes Eigenkapital i.d.R. langfristige, nachrangige Darlehn - ist Mischform zwischen EK und FK
6. Fremd/Außenfinanzierung!
Kreditfinanzierung Kredit von der Bank/DarlehnGeld kommt von Außen - keine Mitspracherechte/Anteile am Geschäft
8. Was ist Genußrechtskapital und Wandel/Optionsanleihe - warum wird es zum Mezzaninenkapital gezählt?
Anleihen kann jede Rechtsform ausgeben! Wandelanleihe: am Ende der Laufzeit kann man Anleihe tauschen zu bestimmten Kurs- man wird vom FK Geber zum EK Geber - Tausch in Aktien Optionsanleihe: ähnlich Wandelanleihe - hat "Eselsohr" - den Optionsschein - dieser stellt ein Goodie dar kann getrennt von Anleihe verkauft werden Genußrechte: ähnlich Anleihe -jedoch keine Verpflichtung zur Auszahlung vom Unternehmen -Prozentsatz kann jederzeit variieren wenn keine dividenden Ausschütung, dann verbleibt diese im Unternehmen! Beachte: da beide Punkte langfristig gesehen ins EK übergehen/können - ist es Mischform des Mezzanienkapitals
9. Kreditfähigkeit
natürliche Personen, die voll geschäftsfähig sindhandeslrechtliche PersonenJuristische Personen Prüfung Handelsregister Grundbuch Steuerunterlagen Bilang Gewinn und Verlustrechnung Geschäftsbücher
10. Kreditsicherheiten
Personensichehreiten
Bürgschaft, Garantie, Schuldbeitritt und Kreditauftrag
Bürge haftet für die Schulden eines anderen - ohne dafür einen Gegenleistung erwarten zu dürfen Garantie - abstrakts und unwiederrufliches Zahlungsversprechen bspw. Mutterkonzern verspricht, dass nichts schief geht Schuldbeitritt - ähnlich Garantie, kommt aber erst zum Zug wenn das Schaden schon eingetreten ist Kreditauftrag - Mutterkonzern gibt Auftrag zum Kredit und haftet auch wenn Bank den Kredit des Tochterkonzerns verweigert
11. Kreditsicherheiten
Sachsicherheiten
Sicherungsübereignung
Eigentumsvorbehalt RückseiteEigentum erst bei 100% Bezahlung darf nicht verkauft werden Kunde ist nur Besitzer, nicht Eigentümer § 455 BGB Sicherungsübereignung bspw. KFZ Brief bei Bank Übereignung von mehr beweglichen Sachen die keine wesentliche Nutzung für Schuldner haben
12. Avalkredit
Übernahme Bürgschaft/Garantie durch KreditinsitutAvalkreditgeber stellt nur eigene Kreditwürdigkeit, aber selber kein Geld zur VerfügungAvalkreditgeber muss nur einstehen, wenn Verpflichtung nicht nachgekommen wird Kosten: Avalprovision
13- Grundpfandrecht (unbewegliches Pfandrecht)
Unterscheidung in Hypothek oder Grundschuld Grundschuld: flexibler als Hypothek- wird eingetragen in Grundbuch, ist aber nicht unmittelbar vom bestehen einer zu sichernden Forderung (z.B. Kredit) abhängig und daher flexibler als Hypothek -kann für alles genutzt werden Hypothek: wird zur Absicherung von Krediten von Immobilien genutzt
