Was versteht man unter Beteiligungsfinanzierung?
Zuführung von EK (Beteiligung) durch Eigentümer / Gesellschafter von außen (Außenfinanzierung) durch : Sacheinlagen z.B. Maschinen, Rohstoffe, Waren ( bringen keine Liquidität) Geldeinlagen - häufigste Form, da nominaler Wert feststeht ( Steigerung der Liquditität) Rechte z.B. Patente, Wertpapiere, Lizenzen, Beteiligungen an anderen Unternehmen
Überblick an Rechtsformen!
Einzelunternehmen Personengesellscahften = OHG, KG, Stille Gesellschaft, GbR Kapitalgesellschaften = GmbH, UG, AG (emissionsfähig) Genossenschaften
Merkmale einer stillen Gesellschaft!
Kapital bildet kein Gesellschaftsvermögen ; keine Rechtsfähigkeit stiller Gesellschafter hat Kontrollrecht Konkursfall -> Stille Gesellschafter sind nicht insolvenzfähig Kapitaleinlage -> Mindert sich bei Verlust, erhöht sich bei Gewinn
Unterschiede zwischen typische und atypische Gesellschaft!
typische : im HGB geregelt ; handelsrechtlicher Grundtypus ; Beteiligung am Geweinn, nicht am Verlust ; keine Beteiligung an stillen Reserven ; Einkünfte aus Kapitalvermögen ; keine Mitunternehmerschaft atypische : besondere gesellschaftliche Ausgestaltung ; GuV immer ; Beteiligung an stillen Reserven ; Einkünfte aus Gewerbebetrieb ; Mitunternehmerschaft
Wie haftet die GmbH?
Mit vollem Gesellschaftsvermögen, da eigene Rechtspersönlichkeit - unbegrenzte Haftung Der Gesellschafter bis zur Höhe seiner Einlage
Wovon hängt die Höhe des Aktienkurses ab?
Gesamtwirtschaftliche Lage - Konjunktur Auf- oder Abschwung Liquiditätslage der Wirtschaft, die von geld-, kredit-, und zinspolitischen Maßnahmen der EZB beeinflusst werden kann Politische Einflüsse - durch wirtschaftspolitische Entscheidungen und staatliche Finanzpolitik Außenwirtschaftliche Einflüsse - durch ausländische Spekulationen, wirtschaftliche Maßnahmen und Veränderung der Umtauschverhältnisse fremder Währung Psychologische Einlfüsse - durch Gerüchte, Stimmungen; Flucht in Sachwerte und spekulative Verhältnisweisen
Was bedeutet Beteiligungsfinanzierung?
Dauerhafte, unbefristete Finanzierung ohne Tilgungsvereinbarung
Wann liegt Beteiligungsfinanzierung vor?
Wenn ein Hauptlieferant als stiller Gesellschafter beitritt wenn ein bisheriger Gesellschafter einen Gewinnanteil stehen lässt und um diesen Betrag seine Beteiligung erhöht
Was sind Einlagen?
Geld Sachgüter Rechte Wertpapiere
Was ist Private Equity ?
Finanzierungsart, bei der nicht emissionsfähige Unternehmen Eigenkapital (Equity) ohne bankübliche Real- oder Personalsicherheiten zur Verfügung gestellt wird. Aufgrund des hohen Risikos erwarten PE-Investoren eine hohe Verzinsung des eingesetzten Kapitals Investitionsdauer 3-5 Jahre
Welche Anlässe gibt es über die Finanzierung mit PE?
Gründung Wachstum Restrukturierung Börsengang
Wie läuft eine PE-Finanzierung ab?
PE-Investor sucht sich eine profitbale Investitionsstrategie und bekommt von diversen Unternehmen einen Businessplan zur Verfügung gestellt, um diesen zu analysieren und sich zu entscheiden, ob er in dieses Unternehmen investieren möchte! 2. Bei erfolgreicher Abwicklung der Verhandlungen zählen folgende Punkte zur Partnerschaft -> Finanzielle Maßnahmen, strategische Unterstützung, Kontrolle & Beratung = Ziel -> Wertsteigerung & Reduktion des Risikos 3. Exit-Phase = Investor kann via Börsengang, Trade Sale, Buy Back oder Abschreibungen das Programm verlassen -> Erhaltung des Unternehmensvermögens Sicherung der langfristigen Unternehmensinteressen
Welche 5 EXIT-Methoden gibt es in einer PE?
Trade Sale = Verkauf der Beteiligung am Unternehmen an einen Investor aus der Industrie Secondary Sale = Veräußerung der Beteiligung an einen Finanzinvestor Börsengang = "Königsweg" des Exits für beide Seiten Buy Back = Rückkauf der Beteiligung durch Mitgesellschafter Liquidiation bzw. Kündigung = Abrruch des Projektes - Unternehmen wird kein Kapital mehr zu Verfügung gestellt
