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Privatisierung (Subject) / Due Diligence (Lesson)
- Was ist eine Due Diligence? bedeutet erforderliche Sorgfalt Untersuchung und Prüfung des Objekt man verschafft sich somit einen Überblick über die Chancen und Risiken die mit einer Investition in dieses Objekt verbunden sind Grundlage für die Bestimmung welchen Wert das Objekt oder das Unternehmen hat eine Vorprüfung von Investitionsvorhaben
- Immobilien-Due Diligence beim Kauf bzw. Verkauf der Immobilien wird das Vertragsobjekt im Vorfeld der Akquisition geprüft. das Objekt wird untersucht Rendite Risiko Verhältnis wird abgeschätzt im Ist-Zustand und im Möglichkeitszustand Beachtet Besonderheiten der Immobilie (öffentliche Förderung, Heterogenität) Ziel: die erforderliche Sorgfalt auf den Umgang mit Immobilien bei: Erwerb Entwicklung Bewirtschaftung Nutzung Veräußerung anzuwenden und nachzuweisen.
- Formen der Immobilien Due-Diligence Wirtschaftliche und finanzwirtschaftliche Due Diligence Rechtliche Due Diligence Steuerrechtliche Due Diligence Technische Due Diligence Umwelt Due Diligence Organisatorische Due Diligence
- Auf was wirkt sich die Due-Diligence Prüfung aus? wirkt sich auf die Investitionsentscheidung aus ---> kauft man das Objekt oder lässt man es lieber sein? Mit dem potentiellen Investor macht man: - einen Letter of Intent (Absichtserklärung) - ein Vorvertrag - notariell beurkundete oder privatschriftliche Verpflichtungsgeschäfte die Bedingung der Due Diligence ist, dass das Ergebnis den potentiellen Investor zufrieden stellt wird idR mit einem Gremienvorbehalt (Aufsichtsrat/Beirat) gekoppelt
- Anwendungsbereiche der Due Diligence Markt- und Standortanalyse (Mikro / Makro) Objektanalyse Mieteranalyse Wertermittlung Ermittlung Verkaufspreise / Cash Flow
- Was ist eine Makro- und Mirkoanalyse? soziologische und volkswirtschaftliche Analyse des Standorts Analyse der wohnwirtschaftlichen Kriterien Analyse des Immobilienmarktes Analyse der Bedarfs und Nachfragesituation
- Wie wird die Makro- und Mikroanalyse durchgeführt? Standort- und Objektbesichtigung Interviews bei Ämtern oder mit Marktpartnern Analyse der Daten aus eigenem Objektbestand und von Vergleichobjekten Verwendung von Vergleichsdaten anderer Konzerne
- Makroanalyse Es wird der komplette Standort der Immobilien untersucht ---> das komplette Gemeindegebiet nicht nur die unmittelbare Umgebung. Untersucht werden: ökonomische, rechtliche Rahmenbediungungen Infrastruktur Struktur und Entwicklung des Immobilienmarkts weiche Standortfaktoren
- Mikroanalyse Hier wird der konkrete Standort (Stadtviertel, Grundstück) auf seine wesentlichen Eigenschaften untersucht Bereiche: Lage unmittelbare Verkehrsanbindung Nachbarbebauung Image des Standorts Angebots- und Nachfragesitutation Mieten + Preise
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