Investition und Finanzierung (Subject) / F & I Formeln (Lesson)

Formeln

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• Umschlaghäufigkeit (2) 360 (T) / Umschlagdauer Umsatz / Kapitalbedarf   
• Umschlagdauer (2) 360 (T) / Kapitalumschlaghäufigkeit  Kapitalbedarf * 360 (T) / Umsatz
• Eigenkapitalrentabilität (2)   Gewinn / Eigenkapital Ertrag - Aufwand / Eigenkapital  
• Gesamtkapitalrentabilität (2) Gewinn + Fremdkapitalzinsen / Eigenkapital + Fremdkapital Gewinn + Fremdkapitalzinsen / Gesamtkapital
• Return on Investment (RoI) (2)   Umsatzrentabilität * Umschlaghäufigkeit  (Gewinn / Umsatz) * (Umsatz / Gesamtkapital)  
• Mischkurs (1) (alter Nennwert * alte Anzahl Aktien * alter Börsenkurs + neuer Nennwert * Aktiensteigerung * neuer Börsenkurs) / Gesamtanzahl der Aktien (Anzahl alter Aktien + Aktiensteigerung)
• Bezugsverhältnis (1) altes Grundkapital / Kapitalerhöhung
• Anzahl der Aktien (1) Grundkapital / Nennwert
• Wert des Bezugsrechts (1) (Kurs alte Aktien - Kurs neue Aktien) / (Bezugsverhältnis) + 1
• Neuer theoretischer Mittelkurs (1) Kurs alte Aktien - Bezugsrecht
• Bilanzkurs (absolut) (1) (((Bilanziertes Eigenkapital / Grundkapital) * 100%) * Nominalwert)
• Korrigierter Bilanzkurs (absolut) (1) ((Bilanziertes Eigenkapital + stille Reserven) / Grundkapital) * Nominalwert
• Ertragswertkurs (absolut) (1) (((Ertragswert / Grundkapital) * 100%) * Nominalwert)
• Ertragswert (1) Ø erwarteter Gewinn / Kalkulationszins
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) (1) Börsenkurs / Gewinn pro Aktie
• Eigenkapitalrendite bzw. Rentabilität der Aktienanlage? (3)   1 / KGV  Gewinn pro Aktie / Börsenkurs (Gesamtertrag - Fremdkapitalzins) / Eigenkapital
• Dividendenrendite (1) (Dividende pro Aktie / Börsenkurs) * 100%  
• Investitionsfinanzierungskraft (1) Cashflow / Nettoinvestition   
• Dynamischer Verschuldungsgrad (2)   Dynamischer Verschuldunsgrad = Fremdkapital / Cashflow Dynamischer Verschuldungsgrad = Schuldentilgungsdauer  
• Jährliche Deckungsrelation (1) Cashflow p.a. / Schuldendienst p.a.
• Kapitalrentabilität (1) Überschuss aus Kapitalnutzung (Gewinn) / eingesetztes Kapital
• Eigenkapitalquote (2) (Eigenkapital / (Eigenkapital + Fremdkapital)) * 100% (Eigenkapital / Gesamtkapital) * 100%
• Verschuldungsgrad (1) Verschuldungsgrad = Fremdkapital / Eigenkapital + Fremdkapital
• Verschuldungskoeffizient (1) Fremdkapital / Eigenkapital
• Kapitalbedarf (1) Umsatz / Umschlaghäufigkeit   
• Nettoinvestition (1) Bruttoinvestition - Abgänge aus Anlagevermögen
• Jahresüberschuss bzw. Jahresfehlbetrag Erträge - Aufwendungen (1)
• Cashflow (3) Cashflow = (Erträge - Aufwendungen) + Aufwendungen  Keine Auszahlung (Abschreibungen, Rückstellungen) Cashflow = Innenfinanzierung
• Liquidität(sreserven) (1) Liquidität(sreserven) = Einzahlungen - Auszahlungen
• Innenfinanzierung (2) Innenfinanzierung = Cashflow Erträge - Aufwendungen + Aufwendungen aber keine Auszahlung (Abschreibungen, Rückstellungen)
• Außenfinanzierung (3)   Außenfinanzierung = Einzahlung (+) Gesellschaftereinlagen bspw. Mittelzufluss, also kein einbehaltener Gewinn.  
• Beteiligungsfinanzierung bzw. Eigenfinanzierung (1) Gesellschaftereinlage bspw.
• Fremdmittelzufluss (1) Darlehensaufnahme bspw., Einzahlung (+)
• Um die benötigten Mittel zu beschaffen, 190 Mio €, können 4,4 Mio. Aktien mit mindestens 43,18 € ausgegeben werden. 190 Mio / 4,4 Mio = 43,18 Benötigte Mittel / Anzahl der Aktien = Preis/Aktie
• Ersparnisse durch das Factoring (2) Forderungsausfall übernimmt der Factor:Jahresumsatz * Durchschnittl. Forderungsausfall Skonti können in Anspruch genommen werden:Wareneinkauf * Lieferantenskonto des Wareneinkaufs bspw.
• Kosten die wegen des Factorings anfallen. (4) - Factoringgebühren - Kontokorrentzinsen: - Forderungsbevorschusssung (91% bspw.) * Forderungen = X * Kontokorrentzinssatz = Kontokorrentzinsen - Kreditprüfungsgebühren etc.
• Sind Lieferantenkredite frei vereinbar? Ja
• Es kann keine Kapitalerhöhung durchgeführt werden, da eine genehmigte Kapitalerhöhung nach den gesetzlichen Vorschriften den Vorstand für nur längstens 2 Jahre zur Erhöhung des gezeichneten Kapitals ermächtigt. (1) Es sind 5 Jahre.
• Zum Beschluss einer Kapitalerhöhung ist eine einfache Mehrheit auf der Hauptversammlung ausreichend. (1) Eine absolute Mehrheit ist nötig.
• Jahresgewinn 640.000. Angenommen die Anteile am Eigenkapital von Rudolf Kürzinger betragen 3.000.000e, Eberhard Schmidt 1.600.000e und Achmet Dalici 1.400.000e. Der Jahresgewinn soll wie folgt verteilt werden: 4% auf die Einlage, der Rest wie folg Vom Jahresgewinn werden die Auszahlungen für die Einlagen bezahlt (4%) also müssen diese abgezogen werden bevor die 70%, und 15% vom Jahresgewinn verteilt werden.
• Was gehört zum bilanzierten Eigenkapital? (3)   Grundkapital (gez. Kapital) Rrücklagen Jahresüberschuss/-fehlbetrag  
• Eine Investition sollte auf keinen Fall durchgeführt werden, wenn nach 12 Jahren kein Restwert bezahlt wird und z.B. eine Mautstraße verschenkt wird obwohl der Kapitalwert positiv ist. (1) Falsch, positiver Kapitalwert = Investition lohnt sich.
• Wie berechne ich eine Investitionsrechnung mit Zahlungsströmen mit dem TR? (10) 1. FINZ 2. Z-STR 3. Zahlung (0) = Fixe Investitionskosten, MINUS beachten 4. Zahlung (1) = 1. Zahlungsstrom, jährliche Kosten und Erträge beachten! 5. N-MAL (1) = Wie oft (jährlich) erziele ich die Erträge in Zahlung (1) ? 6. Zahlung (2) = 2. Zahlungsstrom ... 7. N-MAL (2) = Siehe 5. 8. Exit 9. Rech 10. Kalkulationszins eingeben und "i%" drücken.
• Was bedeuted IZF, i%, NBW und ÄQR im TR? (4) IZF = Interner Zinsfuß i% = Kalkulationszins NBW = Kapitalwert ÄQR = Annuität
• Wichtiges zum Tilgungsdarlehen und Tabelle (4) Tilgungsdarlehen = Tilgung ist gleich, Darlehensbetrag / Laufzeit Zinsen nie mit dem Restwert des jeweiligen Jahres in der Tabelle berechnen sondern mit dem des VORJAHRES. Bsp: Darlehen von 475.000 wird aufgenommen, Restwert des 1. Jahres ist 380.000 (-95.000 Tilgung) die Zinsen jedoch 475.000 * 0,027 . Zinsaufwand immer anders jedes J ahr Tabelle = 5 Spalten, Jahr, Gesamtrate, Zins, Tilgung, Restwert (am ENDE des Jahres)
• Wichtiges zum Annuitätendarlehen und was ist #R, i%, BARW, ENDW, Rate, SALDO, TILG, ZINS im TR? (9) Annuität = Rate = erst drücken NACHDEM #R, i%, BARW, ENDW eingegeben wurde #R = Raten = bei der Annuität die Laufzeit i% = Zins BARW = Darlehensbetrag ENDW = immer 0, Endwert Rate = Annuität die pro Jahr bezahlt werden muss SALDO = Darlehensrest in dem Jahr TILG = Tilgung, steigt nach jedem Jahr beim Annuitätendarlehen Zins = Zinsen, sinken nach jedem Jahr beim Annuitätendarlehen
• Kassakurs Buchstaben bG etc. (5) b, Kauf = Verkauf G, Kauf ohne Umsatz B, Verkauf ohne Umsatz bG, Kauf > Verkauf bB, Kauf < Verkauf
• Kassakurs, was ist zu beachten? (4) 1. Bei "Limit" die Grenzen rausfinden und jeweils +1 oder -1 dazurechnen 2. Billigst = Diejenigen die es zum teuersten Preis kaufen würden 3. Bestens = Diejenigen die es zum billigsten Preis verkaufen würden 4. Merke: Käufer wollen zum billigsten Preis kaufen, Verkäufer zum teuersten Preis verkaufen.
• Was ist beim endfälligen Darlehen zu beachten? (5) Spalten: Gesamtrate, Zins, Tilgung, Darlehensrest Tilgung erst im 7. Jahr i.H. des Auszahlungskurses * Darlehensbetrag Zins immer gleich, Summe = x Laufzeit Gesamtrate im letzten Jahr = Tilgung + Zins  Darlehensrest im letzten Jahr = 0
• Anlagendeckung I (eng) (1) (Eigenkapital / Anlagevermögen) * 100%

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