Finanzierung (Subject) / Finanzierung (Lesson)
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Grundlagen der Finanzierung
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- Wie definiert sich der Verschuldungsgrad? Verschuldungsgrad= Fremdkapital/Eigenkapital
- Wie sieht die Goldene Bilanzregel aus? Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital/ Anlagevermögen
- Welchen Grad der Liquidität benutzt die traditionelle Bilanzanalyse am Häufigsten und wie sieht sie aus? Liquidität 2. Grades = Zahlungsmittel + kurzfristige Forderungen/ kurzfristige Verbindlichkeiten Liquidität auf kurze Sicht.
- Was sind die Nachtteile der traditionellen Bilanzanalyse? expost Betrachtung= Blick in die Vergangenheit statische Betrachtung= keine Veränderung ex ante sichtbar Bilanz erfasst nicht alle ausgabewirksamen Verpflichtungen (Managergehälter) es sind handelsrechtliche Bewertungsmaßstäbe eingesetzt= stille Reserven nicht sichtbar. zukünftige Erträge/Zahlungsströme nicht ersichtbar
- Was ist der Cashflow? der in einer Periode im Unternehmen erwirtschaftete Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben
- Faustformel des Cashflows Jahresüberschuss / fehlbertrag +Abschreibungen +Erhöhung langfristiger Rückstellung = CASH FLOW
- Was gibt der Cash flow Ratio an ? Wie lange es dauert bis die gesamten Schulden vom konstanten Cash flow abgebaut sind.
- Die Interpretation des Cashflows als erfolgswirtschaftlicher Überschuss. ertrags und aufwandsorientiert guter Indikator für den Erfolg des Unternehmens aber erst nachträgliche Bewertung (Blick in die Vergangenheit)
- Cashflow als Finanzwirtschaftlicher Überschuss: zahlungsstromorientiert Aufteilung in Inverstitionen, Schuldentilgung und Aufrechterhaltung der Liquidität
- Bewertung des Cashflows zeigt den Innenfinanzierungsspielraum steigt auch, wenn Forderungen zunehmen und Bestände steigen eliminiert nicht die ausgabeunwirksamen Aufwendungen und die einnahmeunwirksamen Erträge nur Aussage über Zahlungsmittelüberschuss, aber keine Informationen über deren Verwendung
- Interpretation des Cashflow Je höher der Cashflow, desto weniger Fremdkapital ist notwendig und desto stabiler ist das Unternehmen.
- Wie wird die Wertermittlung des free Cashflows mittles Entity Methode berechnet? Unternehmensgesamtwert durch Barwert (aller zufließenden Zahlungsströme) - Marktwert des Fremdkapitals = Marktwert des Eigenkapitals (Shareholder Value)
- R O I - Return on Investement - Grundversion? Gewinn/ investiertes Kapital oder Gesamtkapital anders : Jahresüberschuss oder der Rückfluss des Investierten Kapitals.
- Formen der Rentabilität Eigenkapitalrentabilität Gewinn/Eigenkapital Gesamtkapitalrentabilität Gewinn+Fremdkapitalzinsen/Ek+FK Return on Investement UmsatzgewinnRate x Kapitalumschlag
- Was ist ein Finanzplan? Eine tabellarische Übersicht der prognostizierten oder vorgegebenen Einzahlungen und Auszahlungen eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum.
- Ziele des Finanzplans? Messung der Zukünftigen Liquidität
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- Voraussetzungen eines Finanzplans? Ein und Auszahlungen aus der Buchhaltung ermittelbar Prognosequalität der Zahlungsgrößen prüfen Periodenanzahl festlegen(Versicherungen machen das täglich) Trennung in ordentliche und außerordentliche Zahlungen Integrierter Finanzplan (mit FIBU; Bilanz, Plankostenrechnung etc.)
- Was ist in der Liquiditätsbilanz anders als zur HGB-Bilanz? Vermögensgegenstände werden mit den aktuellen Marktwerten dargestellt. In einer Liquiditätsbilanz kommen immer die stillen Reserven raus.
- Welche Bedeutung hat die Sicherung des finanziellen Gleichgewichts für ein Unternehmen? Es ist wichtig für ein Unternehmen jederzeit Liquide zu sein, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. (Solvenz) . Sollte dies nicht der fall sein, spricht man von der Insolvenz eines Unternehmens.
- Welche Instrumente zur Messung der Liquidität stehen zur Verfügung und erläutern Sie ihre jeweilige Aussagen? statische Liquidität aus der Bilanz:a) Liquiditätsbilanz die nur zum Zeitpunkt der Liquidition (freiwillige Stilllegung des Unternehmens) ersichtbar wird. (Hier kommen stille Reserven zum Vorschein) b) HGB- Bilanz lässt nicht die Liquidität erkennen
- Bewerten Sie die traditionelle Bilanzanalyse und zeigen Sie Wege zur Kompensation ihrer Nachteile? Nachteile der traditionellen Bilanzanalyse: I) expost Betrachtung: Kennzahlen der Vergangenheit II)Bilanz erfasst nicht alle ausgabewirksamen Verpflichtungen III)stille Reserven nicht sichtbar IV)Bürgschaften stehen nicht in der Zahlung V)zukünftige Erträge und Zahlungsströme fehlen Durch die Cashflow Konzeption lässt sich der Fluss an liquiden Mitteln besser darstellen. ( Er rechnet zB. Abschreibungen raus, die zwar Aufwendungen sind aber keine Auszahlungen darstellen). Außerdem ist er ein guter Indikator für den Erfolg des Unternehmens.
- Welche Aufgaben erfüllt ein Finanzplan? Er enthält alle prognostizierten Auszahlungen und EInzahlungen des Unternehmens. Durch ihre Gegenüberstellung kann der Kapitalbedarf festgestellt werden.=> Messung der zukünftigen Liquidität.