Bankbetriebslehre (Subject) / Wertpapiere (Lesson)

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• Magisches Dreieck der Geldanlage Rentabilität (Verzinsung) Liquidität  (Möglichkeit, die Anlage aufzulösen) Sicherheit (Gefahr, das eingesetzte Kapital zu verlieren) Beispiel: Mit steigender Sicherheit einer Vermögensanlage sinkt tendenziell die Rendite. Die einzelnen Punkte stehen in Konkurrenz (Zielkonflikt) zu einander. Es gibt keine Anlage, die hoch rentabel, stark liquide und 100% sicher ist.
• Effektivzinsformel Rendite = Nominalzins + ((Rückzahlungskurs - Erwerbskurs)/Anlagedauer)) * 100 ----------------------------------------------------------------------------------------------- Erwerbskurs    
• Bonitätsrisiko Gefahr der Zahlunsfähigkeit des Emittenten. Ratingagenturen beurteilen laufend die Bonität großer Emittenten. Dar Ergebnis wird in einem Ratingsymbol zusammengefasst und veröffentlicht: ---------------------------------------------------------------------------------- AAA - AA- (sehr gut) A+ - BBB- (gut) BB+ - B- (spekulativ) CCC - C (hochspekulativ)
• Kursrisiko (Zinsänderungsrisiko) Bei einer vorzeitigen Veräußerung erleidet der Käufer einen Kursverlust, wenn das Marktzinsniveau über den Nominalzins steigt. abhängig von der Restlaufzeit abhängig vom Nominalzinssatz
• Bundeswertpapiere Bundesanleihen (jährliche Zinszahlung, fester oder variabler Zins, Laufzeit 10 Jahre, vorzeitige Rückgabe nicht möglich) Bundesobligationen (jährliche Zinszahlung, fester Zins, Laufzeit 5 Jahre, vorzeitige Rückgabe nicht möglich) Bundesschatzbriefe Typ A (jährliche Zinszahlung, steigender Zinssatz, Laufzeit 6 Jahre, vorzeitige Rückgabe nach 1 Jahr möglich) Bundesschatzbriefe Typ B (keine laufende Zinszahlung, aufgezinst mit steigendem Zins, Laufzeit 7 Jahre, vorzeitige Rückgabe nach 1 Jahr möglich) Finanzierungsschätze (Abzinsung, Laufzeit 1 oder 2 Jahr(e), vorzeitige Rückgabe nicht möglich)
• Rechte beim Kauf von Aktien Die Aktie verbrieft ein Mitgliedschaftsrecht in einer AG. Beteiligung am Grundkapital Recht auf Gewinnbeteiligung durch Zahlung von Dividenden Teilnahme an der Hauptversammlung inklusive Stimmrecht Bei Ausgabe neuer Aktien -> Bezugsrecht Bei Auflösung AG -> Teilnahme am Liquidationserlös
• Bezugsrechtformel bei Ausgabe neuer (junger) Aktien wegen Kapitalerhöhung einer AG Wert des Bezugsrecht = Börsenkurs (alt) - Ausgabepreis (neu) --------------------------------------------------- Bezugsverhältnis (m/n) + 1
• Risiko von Aktienanlagen Kursrisiko Schwankungen des Aktienkurses durch allgemeine Marktbegebenheiten unternehmensspezifische Gegebenheiten Dividendenrisiko Bei Verlusten keine Dividende steigender Gewinn > höhere Dividende sinkender Gewinn < niedrigere Dividende
• Grundsätze der Aktienanlage Hinweis auf besondere Risiken im Beratungsgespräch breite Streuung der Aktienanlagen (Diversifikation) Kleinere Beträge sinnvoller in Aktienfonds anlegen Langfristige Ausrichtung der Aktienanlagen wegen hoher Volatilität (= hohe Kursschwankungen)
• Cost-Average-Effekt Durch regelmäßige Anlage eines bestimmten Geldbetrags (z. B. 100 Euro im Monat) in Investmentanteilen erlangt der Anleger einen niedrigeren Durchschnittserwerbspreis als wenn er immer fix eine gewisse Menge an Anteilen kauft. Wegen schwankender Ausgabepreise erhält er mehr oder weniger Investmentanteile.
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• Kursbeeinflussende Faktoren (Basisrisiken) Konjunkturrisiken Inflationsrisiken Liquiditätsrisiken steuerliche Risiken psychologische Risiken Währungsrisiken Länder- und Transferrisiken

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