Finanzierung (Subject) / Kapital 3 (Lesson)
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- Wer zählt zum potentiellen Interessentenkreis der Finanzanalyse? interne Finanzanalyse: Management externe Finanzanalyse: Banken, Lieferanten, Gesellschafter/Anteilseigner, Arbeitnehmer/-vertreter, potentielle Investoren
- Jahresabschluss BilanzGewinn und VerlustrechnungAnhangLagebericht
- Nach welchen Aspekten werden Partialanalysen durchge m
- Anhand welcher Kriterien lassen sich Referenzkennzahlen zur Beurteilung der wirtschaftlichen Situation ermitteln? Liquidität, Stabilität, Rentabilität, Vermögenssituation
- Welche Rentabilitätskennzahlen kennen Sie und was sagen diese aus? Eigenkapitalrentabilität = Gewinn *100 / Eigenkapital (wie wird das Eigenkapital verzinst) Gesamtkapitalrentabilität = (Gewinn + FK-Zinsen) *100 / Bilanzsumme (wie wird das Gesamtkapital verzinst) Umsatzrendite = Gewinn / Umsatz (Gewinn-bzw. Kostenanteil am Umsatz) EBIT-Marge = EBIT / Umsatz (Operatives Ergebnis durch Jahresumsatz)
- Was besagt der Leverage-Effekt? Solange dieGesamtkapitalrentabilität größer ist als derFremdkapitalzinssatz , lässt sich durch Zunahme desVerschuldungsgrades die Eigenkapitalrentabilität steigern. Der Leverage-Effekt kann auch durch Rückkauf von EK erreicht werden.
- welche Liquiditätskennzahlen kennen Sie und was sagen diese aus? Liquidität 1. Grades = liquide Mittel / kurzfr. FK (Ziel: 10-30%) Liquidität 2. Grades = (liquide Mittel + Ford. a.L.L.) / kurzfr. FK (Ziel: >100% )Liquidität 3. Grades = liquide Mittel + Ford. a.L.L. + Vorräte) / kurzfr. FK (Ziel: 150-200%) Sagt jeweils aus, wie viel Prozent des kurzfristigen FK mit jeweils den Mitteln aus dem Zähler gezahlt werden können.
- Welche Stabilitätskennzahlen kennen Sie und was sagen Sie aus? Eigenkapitalquote = Eigenkapital / Gesamtkapital (Ziel: 30%)Fremdkapitalquote = Fremdkapital / GesamtkapitalJe höher die Eigenkapitalquote, desto…-unabhängiger ist das Unternehmen in seiner Disposition-unabhängiger ist das Unternehmen von FK-Gebern-geringer wird das Risiko durch die FK-Geber eingeschätzt-eher erhält eine Unternehmen FK-geringer ist die Gefahr von Überschuldung-besser ist das RatingAnlagendeckungsgrad A = Eigenkapital / AnlagevermögenAnlagendeckungsgrad B = (Eigenkapital + langfr. FK) / Anlagevermögen (Ziel: >100% 1/3 EK und 2/3 FK)
- Mit welchen Kennzahlen lässt sich die Zukunftsvorsore eines Unternehmens analysieren? Investitionsquote = (Zugang von Anlagevermögen –Restbuchwert Anlagenabgänge) / Anlagevermögen am Anfang der PeriodeInvestitionsquote (in Bezug auf Umsatz) = (Zugang von Anlagevermögen –Restbuchwert Anlagenabgänge) / UmsatzAnlagenabnutzungsgrad Anlagenabnutzungsgrad = kumulierte Abschreibung auf Sachanlagevermögen / Sachanlagebestand am Anfang der PeriodeAbschreibungsquote = Abschreibung auf Sachanlagevermögen / Sachanlagenbestand am Anfang der Periode
- Welche Bedeutung kommt der Besicherung des Kreditengagements zu? Das Risiko des Ausfalls soll verringert werden. Sicherheiten werden meist nicht voll angerechnet, sondern nur zu einem gewissen Prozentsatz.
- Welche Bedeutung hat das Rating für die Kreditvergabe an ein Unternehmen? Festlegung des Zinssatzes, für das das Unternehmen Fremdkapital bekommt.Für die Banken: Festlegung, wie viel Eigenkapital sie für die jeweiligen Kredite haben müssen.
- Welche Zielsetzung verfolgen die Baseler Bestimmungen und welche Reformen sind damit verbunden Sicherung der Finanzstabilität durch gewisse EK-Quoten für die Banken.
- Was sind Covenants? Dies sind Zusicherungen durch die Unternehmen an die Banken, dass gewisse Vereinbarungen (z.B. EK-Quote) eingehalten werden. Wenn nicht, gibt es Strafen und /oder Vertragsänderungen (Waiver, gegen hohe Gebühren). Der Kreditnehmer hat in dem Kreditvertrag mit der Bank häufigzusätzliche Zusicherungen für die Laufzeit der Kreditvereinbarungzu geben. Dies sog. Covenants werden häufig in Form von Finanzkennzahlen fixiert, wobei für diese vertragliche Unterbzw.Obergrenzen festgelegt werden.Geläufige Covenants im Kreditgeschäft:EigenkapitalquoteBorrowing BaseZinsdeckungsgrad