2
Risikomanagement (Subject) / 1) Einführung (Lesson)
- Warum ist Risikomanagement wichtig? - essentiell für das Überleben eines Unternehmens -> integraler Bestandteil der Unternehmenspolitik -> Wertschöpfung -> Wertvernichtung -> Überblick über Risiken -> je größer und je komplexer das Unternehmen, desto wichtiger ist Risikomanagement -> Risiken kennen und managen ist wichtig, aber Risiken können nicht eliminiert werden- je flexibler das Geschäftsmodell bzw je schneller auf Änderungen reagiert wird, desto geringer das Risiko- Werden die richtigen Risiken eingegangen? Risiko als Entscheidungsgrundlage bei:- Trade-off Entscheidungen: Trade off zwischen Risiko und Ertrag (höheres Risiko bedeutet höherer Ertrag)- Zuweisung von "ökonomischem Kapital" (entspricht Macht) an Geschäftseinheiten Risikomanagement wird von Regulierungsbehörden vorgeschrieben- zB: BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen) beaufsichtigt Banken und Versicherungen- Eigenkapitalhinterlegung von Banken ist an interne Risikomanagementprozesse gekoppelt (bei hohen Risiken muss mehr Eigenkapital hinterlegt werden) 11-12
- ?? Beispiele für Risikomanagementversagen siehe Grafiken zu F. 13 Savings-and-Loan-Krise:- Zusammenbruch von Savings and Loans (S&L) Sparkassen in Amerika in den 1980ern -> Bankenkrise- kurzfristige Refinanzierung: aufgrund von Inflation stiegen die Zinsen und Kunden legten ihr Geld lieber an Geldmarktfonds an statt bei den Sparkassen, die niedrigere Zinsen hatten; Sparkassen erhöhten ihre Zinsen (steigender Zinsaufwand)- langfristige Kreditvergabe: bereits vergebene Kredite erbrachten kaum Zinserträge (Kreditverträge hatten niedrige Zinsvereinbarungen) (geringer Zinsertrag)=> da Zinsaufwand > Zinsertrag: Insolvenz vieler Sparkassen- ca 180 Mrd Dollar Sachsen Landesbank 2007:- Conduits (Refinanzierungsstruktur; ) in Irland -> ????????? Barings PLC:- britische Traditionsbank Barings PLC ging 1995 insolvent- Grund: ??? weiter Folie 14 13-14