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Corporate Governance (Fach) / Kock (Lektion)

Diese Lektion wurde von Ragnargregorius erstellt.

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• Welche Probleme Tauchen bei der Prinzipal Agent Theorie auf? Informations asymetrie: Prinzipal kann Eigenschafen des Agenten nicht perfekt beobachten Interessekonflikt: Agent hat Anreize, sich als optimalem Kandidaten zu präsentieren. 
• Was ist der Moral Hazard? Problematik der Erbringung der optimalen Anstrengung durch Agenten:Infoasymetire: Prinzipal kann die Annstrengung des Agenten nicht perfekt beobachtenInteressekonflikt: Agenten könne Anreize haben eine geringere Anstrengung zu erbringen
• Nenne die 4 möglichen Moral Hazards Geringe oder fehlende Anstrengung "Quiet life" Selbst bereicherung  Streben nach Prestige "Empire building" oder "pet Projects" Zementierung der eignen Position "Entrenchment"
• Welche Rechtsformen muss der Vorstand berücksichtigen?| Vorgaben: Stehen im Gesetz und müssen befolgt werden "Soll" Empfehlungen: Ca 100 stk, bei Bruch dieser Vorschriften muss erläutert werden "Sollte" Anregungen: weniger als 10 stk, eine aufforderung, aber keine Erläuterung nötig bei überschrteitung. 
• Was versteht man unter der "Eigenen Verantwortung" des Vorstandes? Der Vorstand ist nicht weisungsgebunden Der Vorstand kann die Leitaufgabe nicht delegieren
• Was versteht man unter "Leiten" als Aufgabe des Vorstands? Organisation der Arbeitsabläufe; Personal politikk Operative und strategische Unternehmensplanung Kontrolle der Umsetzung der Unternehmensplanung und Unternehmenorganisation
• An welchen Gegenstand der Gesellschaft hat der Vorstand sich zu orientieren? An dem in der Satzung festgelegten
• Welche verpflichtenden Bestimungen gibt es in der Satzung? Name der Firma Sitz der Frima Gegenstand der Firma Die höhe des Grundkapitals der Firma Weitere Bestimmungen sind möglich, jedoch dürfen diese nicht von verpflichtenden Vorschriften des AktG abweichen.
• Gewisse Entscheidungen oder Aktivitäten brauchen die Zustimmung des AR, Welche sind dies, und welche dürfen nicht unter den Zustimmungsvorbehalt fallen? Satzung oder AR können festlegen dass bestimmte grundlegende Arten von Geschäften nur mit Zustimmung des AR durchgehen Dieser Zustimmungsvorbehalt darf sich nicht auf reine Geschäftsführungsaufgaben beziehen
• Welche gesetzlichen Vorschriften grenzen das Eigenverantwortliche Handeln ein? Loyalitäts- und Treuepflichten: Verschweigenheit §93 Abs.1 S. 3AktG Verbot der Preisgabe von Geschäftchancen an Dritte Wettbewerbsverbot §88 Abs. 1 AktG Weitere gesetzliche Vorschriften; Buchführungs- und Veröffentlichungspflichten Einrichtung eines Risikofrüherkennungssystems Rechzeitige Stellung des Insolvenzantrags Branchenspezifische rechtliche Vorgaben Etc.
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• Welche regelung lässt den Vorstand Haftung entgehen, wenn befolgt? Die Business Judgment Rule
• Woraus besteht die Business Judgment Rule Handeln im Rahmen des unternehmerischen Freiraums Handeln zum Wohle des Unternehmens Erfüllung des objektiven Sorgfaltsmasstabs
• Was grenz das Handeln im Rahmen des unternehmerischen Freiraums ein? Grenzen des eigenverantwortlichen Handelns: Aufsichtsratzustimmungsvorbehalt VVvorbehlat Satzung Gesetze
• Erkläre den objektiven Sorgfaltsmaßstab Treffen unternehmerischer Entscheidungen auf Grundlage angemessener Informationen.  Zeit für Entscheidungsfindung nehmen Berüksichtigen Alternatiever Handlungsoptionen Chancen und Risiken beurteilen Entscheidungen dürfen auf weicher Informationsgrundlage getroggen werden, müssen jedoch Dokumentiert werden. 
• Wovon hängt das eintreten von Haftungsfall ab? Nicht vom Ergebniss, sondern vom Entscheidungsprozess
• Welche 5 Anreize/ Anregungsmechanismen gibt es? Haftung Reputation Wettbewerb Vergütung Überwachung
• Welche formen der Überwachung gibt es? Ex-ante und Ex-post Ex-ante: Eingreifen in die Unternehmsleitung Zukunftsgerichtete Informationen über die Optimale Unternehmensstrategie Ex-post Information über den aktuellen Wert des Unternehmens Prüfung des JA durch Wirtschaftsprüfer
• Welche Formen der Vergütung gibt es? Festvergütung Sachbezüge Jahrestantieme Aktienbasierte Vergütung Betriebliche Altersvorsorge
• Wie berechnet man den Anteil variabler Vergütung Var Vergütung / (Var Vergütung + Fixvergütung)
• Die Anreizstärke gibt an, welchen zusätzlichen Finanziellen Vorteil der Agent im Verhältnis zum Prinzipal hat. Wie ergibt sich die Anreizstärke? Anreizstärke =        Finansieller Vorteil Agent                             Finanzieller Vorteil Prinzipal
• Wie ergibt sich die Anzeisstärke bei Aktien? =      #Aktien Vorstand          # Aktien aller Aktionäre
• Wie ergibt sich die Vergütung bei Aktienoptionen? =    #Optionen Vorstand   *   Optionsdelta              #Aktien aller Aktionäre                
• Welche werte kann das Optionen Delta annhmen? In the money Aktienkurs>Ausübungspreis Delta gegen 1 At the money Aktienkurs = Ausübungspreis Delta gegen 0.5 Out of the money Aktienkurs < Ausübungspreis Delta gegen 0
• Was ist Equity at stake? Wie berechnet man es? Umrechnung des effektieven Anteilsbesitzes in den absoluten Vermögensbetrag, der auf dem Spiel steht  Wie verändert sich das Vermögen des CEO bei einem Anstieg der Aktie um 1% Equity at stake = Effektiver Anteisbesitz * # Aktien aller aktionäre * 1%
• Woraus besteht der Jahresabschluss? Bilanz + GuV + Anhang
• Wie hoch ist häufig die Wesentlichkeitsgrenze bei Abschlussprüfungen? Hüfig bei 5% des Vorsteuergewinns
• Welche 4 Funktionen kann die Abschlussprüfung annehmen? Beglaubigung - Stärkung des vertrauens in Jahresabschluss Korrektur - Fehlerkorrektur Prävention - Abschrekung Information - Info des AR im Prüfungsbericht
• Was ist die Abschlussprüfung? Eine Prozessunabhängige überwachung durch einen externen Wirtchaftsprüfer
• Welche 4 Aussagen werden in der Bilanz verkörpert und geprüft? Existenz Vollständigkeit Zuordnung(Rechtliche) Bewertung
• Welche 4 in der Guv verkörperte Aussagen werden überprüft? Existenz Vollständigkeit Zuordnung(Perioden) Bewertung
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• Erläutere die 3 schritte des Risikioorientierten Prüfungsansatz Feststellung des Prüfungsrisikos --> Prüfungssicherheit >= 95% --> Prüfungsrisiko <= 5% Beurteilung des Risikos wesentlicher Falschdarstelunge vor Prüfungsdurchführung RMM Ermittlung des Max. Akzeptablen Entdekungsrisikos - Je niedriger das akzeptable entdekungsrisko, je intensiever muss geprüft werden
• Wie errechnet sich das Prüfungsrisiko? AR Fehleranfälligkeit IR            *Kontrollrisiko CR            =Risiko wesentlicher Falschdarstellungen RMM            *Entdeckungsrisiko DR            =Prüfungsrisiko AR
• Welche 5 Ebenen des Cosco-Würfels sind in GC wichrig? Kontrollumfeld Risikobeurteiling Kontrollaktiviteten Information und Kommunikation Überwachung
• Welche Besonderheiten des JA können zur Fehleranfälligkeit beitragen? KomplexitätSchwierige BilanzierungsfragenErmessungsspielräumeExplizite Wahlrechte oder Ermessensausübung (z.B. Erwartungen über die Zukunft) VeränderungNeue Gesetzliche Regelungen oder Rechnungslegungsstandards, neue Geschäftsvorfälle
• Wie kann das Umfeld oder die Rahmenbedingungen die Fehleranfälligkeit negativ beeinflussen? KulturIntegrität des Managements und der RechnungslegungKompetenzenKompetenz und Kontinuität des Managements und der RechnungsabteilungAnreizeVergütungsanreizeEntwicklung und Veränderung im wirtschaftlichen Umfeld
• Wie ist die Prüfung des Aufbaus und der Wirksamkeit eine IKS gestaltet? Aufbauprüfung                          - Welche Elemente sind wie vorgesehen?                         - Systematisierung anhand Cosco                         - Dokumentation, Interviews und Beobachtungen Eignungsprüfung                         - Potential(Ausreichende Reduktion des Fehlerrisikos durch Vorgesehene                              Elemente?                         - Werden alle gebiete abgedeckt?                         - Analyse, Erfahrung und Benchmarking Effektivitätsprüfung                         - Werden die Elemente des IKS wie vorgesehen durchgesetzt?                         - Infostand und Motivation der MA, Fehlerhäufigkeit                         - Beobachtungen, Prozessnachverfolgung und Kennzahlenanalyse
• Was ist die analytische Prüfungshandlung? Plausabilitätsbeurteilung:Vergleich von Erwartungen mit dem tatsächlichem WertBildung von Erwartungen mit Hilde von Budgets, Prognosen, Vorjahreszahlen und Benchmarking
• Wie ist die analytische Prüfungshandlung aufgebaut? Ermittlung relevanter Kennzahlen  Erwartungsbildung Vergleich der Erwartungen mit den its-werten Erklärung der Abweichung
• Was ist die Einzelfallüberprüfung? Soll-ist-Vergleich Nachweise über ist-Zustand mit Hilfe von Inaugenscheinnahme, Beobachtungen von Prozessen, Bestätigungen, Befragungen
• Wie ermöglicht die VV den Aktionären die koordinierte Ausübung ihrer Rechte? Inforecht Rederecht Stimmrecht
• Welche Informationene hat ein Aktionär laut Informationsrecht vor HV zu erhalten? §121 AktG Jahresabschluss und ergänzende Infoinstrumente §175 AktG Tagesordnung Formaliteten zur Stimmenabgabe
• Auf welche Informationen haben die Aktionäre ein Recht während der VV? Jeder aktionär hat ein Auskunfts- und Rederecht §131 AktG- Auskunft erforderlich wenn; Ein objektiv urteilender Aktionär die Erteilung der Information als wesentliche Voraussetzung für die sachgerechte Wahrnehmung seiner Teilnahme- und Mitgliedschaftsrechte angesehen hätte §243 Abs. 4 AktG - Oder wenn Info für die Ausübung des Stimmrechts relevant ist. -Nicht wenn Info nur für Anlageentscheidungen wichtig ist.
• Wie lange vor HV muss Berechtigung zur Stimmenabgabe bewiesen werden? 21 Tage laut §123 Abs. 3 AktG
• Was ist Stimmenabgabe über Prxy? Ausübung des Stimmenrechts durch Bevollmächtigung, elektronish oder per Briefwahl
• Was ist Stimmenabgabe über Proxy? Ausübung des Stimmenrechts durch Bevollmächtigung, elektronish oder per Briefwahl
• Welche 3 Typen von Kontrollrechten gibt es? Direkte Kontrolle Delegierte Kontrolle Nicht-bindendes Votum
• Erkläre: Direkte Kontrolle Delegierte Kontrolle Nicht-bindendes Votum Direkte KontrolleWesentliche Strukturentscheidungen (Satzungsänderung, Kapitalbeschaffung....) Delegierte KontrolleBestellung der Mitglieder des ARBestellung des AbschlussprüfersBestellung von Sonderprüdfern (Gründung oder Geschäftsprüfung) Nicht-bindendes Votum (Signal funktion)Entlastung des Vst und des ARVotum zum Vergütungssystem § 120 Abs. 4 AktG
• Welche Initiativrechte haben Aktionäre? Einberufung einer auserordentlichen HVmin 5% Grundkapital §122 Abs. 1 AktG Verlangen der Ergänzung der Tagesordnung Min 5% Grundkapital oder 500 000 € §122 Abs. 2 AktG Alle Aktionäre könne eine Stellungnahme und/oder Gegenanträge zu Tagesordnungspunkten abgeben §126 AktG
• Was ist ein "Blocker" und wie wird dieser definiert? Ein Grossaktionär. In Deutschland besteht Meldepflicht ab 3% AnteilsbesitzIn USA ab 5% Typische Grossaktionäre sind:Pensionsfonds, Hedgefunds, Venture Capital-Firme, Unternehmen oder Familien.
• Welche Handlungen die mit privaten Kosten verbunden sind könne Grossaktionære tætigen? Gespräch mit VST Initiative auf HV Pressekampagnen Klagen

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