FuI (Fach) / Wiederholungsfragen 9 (Lektion)

Diese Lektion wurde von Paede erstellt.

Lektion lernen

Diese Lektion ist leider nicht zum lernen freigegeben.

zurück  |  weiter 1 / 1

• 1. Wie bestimmt man den erwarteten Ertrag einer Finanzanlage? Erwartungswert = Einzahlwahrscheinlichkeit x numerischer Wert
• 2. Woher bekommen die Kreditinstitute Daten für eine Risikobewertung von Ausleihungen? Durch Ratings = Systematische Risikoabschätzung Mischung: Objektive Kennziffern und subjektive Einschätzung Ergebnis: Bonitätsnote Externes Rating: Für Staaten, Banken, Unternehmen, Wertpapiere, Kreditportfolios (CDO = Collateralized Debt Obligations) Bekannte Rating-Agenture: Moody´s, Standart&Poors, Fitch, Internes Rating: Anwendung durch Banken für ausgegeben Kredite Prüfung des Ratingsystems durch BaFin Verbesserung des Ratings durch Sicherheiten: Personalsicherheiten (Bürgschaft, Garantie,…); Realsicherheiten (Eigentumsvorbehalt, Pfandrecht, Sicherungsübereignung,…) Rating als Instrument einer umfassenden Bonitätsbeurteilung gewinnt mit den neuen Vorschriften im Bankensektor zukünftig an enormer Bedeutung Bonitätsprüfung
• 3. Welche Elemente gehören zu einer Bonitätsprüfung? Prüfung persönlicher Aspekte (unternehmerische Fähigkeiten, fachliche Qualifikation, Erfahrung, Führungsqualitäten) Prüfung sachlicher Aspekte mit Schwerpunkt auf Jahresabschlüsse (Vermögens- und Schuldlage, vorhandene Haftungsbasis, finanzielle Resreven)
• 4. Was wird in einer Bilanzanalyse geprüft? Instrument zur groben Abschätzung der Finanzierungs-, Rentabilitäts, und Liquiditätssituation. Untersucht die derzeitige und zukünftige wirtschaftliche Lage eines Unternehmens anhand des Jahresabschlusses (à Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang und ggf. Lagebericht).
• 5. Wer kann alles einem externen Rating unterzogen werden? Staaten Banken Großunternehmen Kleine Unternehmen sind ausgeschlossen à externes Rating ist sehr teuer
• 6. Was ist ein „Investment Grade“? Ein Investment Grade ist die Bezeichnung für bzw. ein erreichbarer Status von Unternehmen oder Wertpapieren, die eine gute Bonität aufweisen und somit „Investmentqualität“ aufweisen. Anlagen unterhalb dieser Grenze werden als Non-Investment Grade bezeichnet, da sie meist spekulativer Natur und mit höheren Risiko verbunden sind.
• 7. Warum ist das „raten“ von Kreditportfolios problematisch? Kreditportfolio = ist im Bankwesen der gesamte Bestand aller in der Bankbilanz und im Geschäftsvolumen vorhandenen Kredite Ein Kreditportfolio entsteht durch die Gewährung von Krediten und deren Bilanzierung. Die Bankbilanz erfasst als Kreditvolumen die Kredite aller Art im Rahmen der Geldleihe (Kredite an natürliche Personen, Unternehmen, öffentliche Hand, Kredite an andere Staaten und deren Untergliederungen) am Bilanzstichtag Durch die Unterschiedliche Zusammensetzung der Kredite ist eine Gesamt Beurteilung dieser schwierig Unvorhersehbare Aspekte? --> unerwartete Zahlungsausfälle
• 8. Welche Rolle spielt das Rating für den Eigenkapitalbedarf von Banken? Umso schlechter das Rating einer Bank je mehr Eigenkapital muss sie hinterlegen
• 9. Warum ist eine Herabstufung bei der Ratingnote für Kreditbanken geschäftlich von Nachteil? ein gutes Rating ist wie ein öffentliches Qualitätssiegel à Image wird verschlechtert Zinsen werden teurer --> Wettbewerbsfähigkeit der Bank verschlechtert sich Ratingveränderungen können auch Kursveränderungen auslösen Zugang zu Finanzmärkten wird erschwert --> Durch ein schlechtes Rating wird ein Kredit oftmals teurer oder gleich gar nicht gewährt
• 10. Was sind Personalsicherheiten und was Realsicherheiten? Personalsicherheiten: neben dem Fremdkapitalnehmer haftet eine dritte Person für das Fremdkapital (Bürgschaft, Garantie, Kreditauftrag, Schuldbeitritt) Realsicherheiten: Kreditnehmer stellt Sachwerte zur Kreditsicherung bereit (Eigentumsvorbehalt, Pfandrecht, Sicherungsabtretung, Sicherungsübereignung, Hypothek, Grundschuld)
• Anzeige
• 11. Was ist der Unterschied zwischen einer Bürgschaft und einer Garantie? Bürgschaft: ist akzessorisch Akzessorische Sicherheiten (z.B. Bürgschaft oder Hypothek) sind an den Bestand einer Forderung gebunden, d.h. nur wenn eine Forderung besteht, hat auch die Sicherheit Bestand. --> erlischt automatisch, wenn die zu sichernde Forderung nicht mehr besteht Garantie ist abstrakt Abstrakte Kreditsicherheiten (z.B. Garantie oder Grundschuld) sind vom Bestand der zu sichernden Forderung unabhängig. --> Nach Rückzahlung der zu sichernden Verbindlichkeiten müssen diese somit separat vom Finanzierungsgläubiger freigegeben werden.
• 12. Was ist der Unterschied zwischen einer Grundschuld und eine Hypothek? Hypothek Ist ein Pfandrecht an einem Grundstück, das der Sicherung einer Forderung dient (akzessorisch) Ist an eine Forderung gebunden. d.h. die Hypothek entsteht erst, wenn das Darlehen, ausgezahlt wurde. à wenn die Forderung erlischt, erlischt auch die Hypothek. Grundschuld Ist ein Pfandrecht an einem Grundstück, das nicht das Bestehen einer Forderung voraussetzt (abstrakt). an keine Forderung gebunden. d.h. sie kann auch bestehen, obwohl gar keine Forderung vorhanden ist. à wenn das Darlehen abbezahlt wurde, kann die Grundschuld weiter bestehen bleiben, obwohl es keine Forderung mehr gibt.
• 13. Was ist eine Sicherungsabtretung (Zession)? Dabei tritt der Kreditnehmer Forderungen, z.B. gegen Kunden, in einem formfreien Vertrag an den Kreditgeber ab.
• 14. In welcher Situation werden Covernants wirksam und warum sind sie bei der jeweiligen Unternehmungsführung unbeliebt? = zusätzliche vertragliche Vereinbarungen zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer à Kreditnehmer verpflichtet sich, bestimmte Handlungen vorzunehmen, bzw. zu unterlassen. Die Nichtbeachtung solcher Vereinbarungen berechtigen den Kreditgeber den eingeräumten Kredit vor Fälligkeit zu kündigen und nachzuverhandeln oder ggf. bei entsprechenden Vereinbarungen die Kreditkonditionen anzupassen. Die Vereinbarung von Covenants erlaubt es den Kreditgebern bereits Einfluss geltend zu machen, wenn eine Verschlechterung der Situation eintritt, ohne dass damit schon eine akute Insolvenzgefahr gegeben ist.
• 15. Warum ist es für ein Unternehmen wichtig, sich gegen Zins-und Währungsrisiken abzusichern? Veränderungen des Zinsniveaus oder des Wechselkurses stellen für die Finanzierung des Unternehmens ein Risikofaktor dar Durch schnelle Veränderung der Indikatoren können erhebliche Verluste eingefahren werden
• 16. Welche Faktoren bestimmen die Prämienhöhe für einen „Zinscap“? (=Deckelung von Zinssteigerungen (Risikominimierung) bei gleichbleibender Möglichkeit an Zinssenkungen teilzuhaben) Ausgangszinsniveau Vereinbartem Höchstzinssatz Laufzeit des Vertrages Erwarteter Schwankungsbreite des EURIBOR.
• 17. Wer ist typischerweise Käufer, wer Verkäufer eines Caps? Verkäufer: Banken Käufer: Kunden, die ein Kreditgeschäft mit variablem Zinssatz abschließen wollen
• 18. Wann spricht man von einem „Collar“ bei einem Kreditgeschäft? Ein Collar ist die Kombination zwischen Cap und Floor. Der Kreditnehmer schützt sich durch den Cap vor einem hohen Zinssatz; um die Kosten gering zu halten begrenzt er ebenfalls den Zins nach unten Caps: Vereinbarung einer Zinsobergrenze Floors: Vereinbarung einer Zinsuntergrenze 
• 19. Was versteht man unter einem „Forward Rate Agreement“ und was wird in einem solchen Vertrag geregelt? = Vereinbarung über Festzinssatz für in Zukunft liegende Zinsperiode festgelegt, liegt Marktzinssatz dann drunter oder drüber werde Ausgleichszahlungen geleistet Vertrag: aktueller Geldmarktzins Kapitalbetrag Länge der Referenzperiode vereinbarte FR
• 20. Mit welchem Argument wird Kreditnehmern ein Zinsswap empfohlen? = zwei Parteien vereinbaren zu bestimmten Zeitpunkten Zinszahlungen auszutauschen Dabei zahlt meist eine Partei bei Vertragsabschluss einen festen Zinssatz, während die andere Partei einen variablen Zinssatz zahlt So können Zinsswaps zur Absicherung gegen Zinsänderungsrisiken als auch als Spekulationsinvestment genutzt werden
• 21. Was ist ein Währungswap und wann ist er sinnvoll? = Partner verpflichten sich Kapitalbeträge und Zinsverbindlichkeiten in unterschiedlichen Währungen auszutauschen Zum Ende der Laufzeit des Swaps werden die Kapitalbeträge zum gleichen Kurs wie zu Beginn der Laufzeit zurück getauscht Ist dann sinnvoll wenn Ausländische Währung droht stärker zu werden

zurück  |  weiter 1 / 1