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investition (Fach) / Finanzierung (Lektion)
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- Ziele der Finanzierung Liquidität Rentabilität Sicherheit Dispositionsfreiheit
- Finanzierungsarten a) nach Fristigkeit b) nach Anlässen c) nach Kapitalart d) nach Kapitalherkunft
- Einlagen und Beteiligungsfinanzierung EK Zuführung durch Gesellschafter a) bei nicht emmissionsfähigen UN ( EU, OHG, KG) b) bei emmissionsfähigen UN (AG)
- Gründe für Beteiligungsfinanzierung im Sinne einer Kapitalerhöhung FK-Beschaffungsmöglichkeiten zu gering/ zu teuer FK durch EK ersetzen --> Erhöhung der Kreditwürdigkeit großer Aktionärskreis, Verteilung des Risikos
- Aktien als Instrument der Beteiligungsfinanzierung + Aktienarten -nach Übertragbarkeit: Inhaberaktie / Namensaktie / vinkulierte Namensaktie -nach Ausgabezeitpunkt: alte / juge Aktien -nach verbrieftem Recht: Stammaktie / Vorzugsaktie
- Stammaktien -Normaltyp der Aktie -gleiche Rechte für jeden Aktionär (Dividendenrecht, Stimmrecht usw.)
- Vorzugsaktie -verbriefen gegenüber Stammaktien weitergehende Ansprüche: Liquidationsvorzüge Stimmrechtsvorzüge Dividendenvorzug: 1.prioritätischer Dividendenanspruch 2. " mit Überdividenden 3. limitierte Vorzugsdividende, fixierte Vorzugsdividende 4. kumulierte Vorzugsaktien
- Formen der Beteiligungsfinanzierung durch Kapitalerhöhung bzw. durch Aktienemission (--> EK-Zuführung) a) ordentliche Kapitalerhöhung b) genehmigte Kapitalerhöhung c) bedingte Kapitalerhöhung
- Kapitalerhöhung ohne Beteiligungsfinanzierungseffekt a) Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln junge und neue Aktien erfordern einen Mischkurs
- kfr. Kreditfinanzierung durch Kunden und Lieferanten a) Kundenkredite / Kundenzahlungen b) Lieferantenkredite
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- Geldleihgeschäfte der KIs führen zur kfr. Bereitstellung FK-Mittel a) Kontokorrentkredit b) Lombardkredit c) Diskontkredit
- kfr. Kreditleihgeschäfte der KIs a) Akzeptkredit b) Avalkredit
- Basis für die Gewährung eines jeden Bankenkredits und Bankendarlehens a) die Prüfung der Kreditfähigkeit b) die personale und materielle Kreditwürdigkeitsprüfung c) die Vorlage von Kreditsicherheiten ca) Bürgschaft als Personalsicherheit cb) Realsicherheiten (=Sachsicherheiten)
- Schuldscheindarlehen lfr. FK Bereitstellung oft in Mrd.-Höhe durch Kapitalsammelstellen (5-15 Jahre) vertragliche Grundlage ist ein Schuldschein (Schuldschein ist eine Beweisurkunde)
- b) Schuldverschreibung / Obligation / Anleihe / Rentenpapiere lfr. Fremdfinanzierung (FK) durch emmissionsfähige Unternehmen lfr. Darlehen durch Ausgabe von Wertpapieren
- lfr. Kreditfinanzierung als Form der AußenFIN Vorgehen/Prämissen -Aufteilung der gesamten Anleihe/ Obligation -5-15 Jahre und erst ab 5 Mio -Emission als Eigen/ Selbst- oder Fremdemission möglich
- Langfristige Kreditfinanzierung als Form der Außenfinanzierung a) Schuldscheindarlehen b) Schuldverschreibung / Obligation / Anleihe / Rentenpapiere bb) Wandelschuldverschreibung (convertible bonds) bc) Optionsanleihen/ warrants c) Darlehen
- Annuitätendarlehen Annuität = Tilgung + Zins Abzahlungsdarlehen: im Zeitablauf sinkende Annuitäten, dh. gleich bleibende Tilgungsbeträge bei sinkender Zinsbelastung im Zeitablauf Festdarlehen: Tilgung des Gesamtdarlehensbetrag am Ende der Laufzeit, während der Laufzeit werden nur Zinsen gezahlt, keine Tilgung. DIese Erflogt in einem Betrag am Ende
- Innenfinanzierung a) FIN aus zurückbehaltenem Gewinn b) FIN aus Rückstellungen bzw. Rückstellungsgegenwerten c) FIN aus Abschreibunsgegenwerten d) FIN aus sonstigen Kapitalfreisetzungen (Rationalisierung / Vermögensumschichtung)
- INNENFINANZIERUNG aus einbehaltenem Gewinn -offene Selbstfinanzierung -stillen Selbstfinanzierung