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Finanzierung und Investition (Fach) / Finanzierung und Investition (Lektion)

Finanzierung und Investitionen

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  • *Geben Sie Beispiele für Rückstellungsarten, die einen besonders hohen Finanzierungsbeitrag leisten können Pensionsrückstellungen Rückstellungen bei Bergbauschäden Rückstellungen für den Atomausstieg
  • Benennen Sie Beispiele für die Innenfinanzierung des Unternehmens durch vermögensumschichtung Nicht genutzte Vermögenswerte (Grundstücke) werden veräußert um Liquidität zu erhöhen (Desinvestition)
  • *Welche betriebswirtschaftliche Kennziffer ist die zentrale Steuerungs- und Bezugsgröße des unternehmerischen Finanzmanagements? Liquidität (stichtagsbetogen) ansonsten Koordinaten von Zahlungsströmen
  • Welche wesentlichen Aufgaben hat die Finanzplanung? = Abstimmung von Kapitalbedarf und Kapitaldeckung, Erreichung der Unternehmensziele Ermittlung des Bedarfes an Zahluungsmitteln Erkennung von Defiziten / Überschüssen Sicherung der Zahlungsfähigkeit Auswahl optimaler Finanzierungsarten Ermittlung des Eigenkapitalbedarfs
  • Auf welche Zeiträume beziehen sich in der Praxis Finanzpläne Kurzfristig bis 1 Jahr mittelfristig 1-5 Jahre langfristig ab 5 Jahre
  • *Was versteht man unter Working Capital? Überschuss des kurzfristig gebundenen Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten  Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten wichtiger Teil der Cash Flow analyse Das Working Capital ist positiv. Das bedeutet, das Umlaufvermögen des Unternehmens deckt die kurzfristigen Verbindlichkeiten ab.
  • *Ist es finanzwirtschaftlich betrachtet vorteilhafter, ein höheres oder ein niedriges Working Capital vorzuhalten? Ertragssicht : eher niedrig, beeinflusst die Eigenkapitalrentabilität Risikosicht : eher hoch, niedriges Liquiditätsrisiko
  • *Wie kann das Unternehmen finanzwirtschaftliche und güterwirtschaftlich auf die Unterdeckung von Liquidität reagieren? Sale an Lease back Lieferantenkredit Factoring
  • Was ist eine Investition? Ausgabe für Vermögensgegenstände Kapitalanlage Umwandlung von Kapital in Vermögen
  • *Was ist das wesentliche finanzwirtschaftliche Ziel einer Investitionsentscheidung? Renditeoptimierter Einsatz finanzieller Mittel (monetär und nicht monetär)
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  • *Nach welchen grundsätzlichen Verfahren berechnet man die Vorteilhaftigkeit von Investitionen? Statische Investitionsrechenverfahren  Kostenvergleichsrechung Gewinnvergelichsrechnung Remtabilitätavergleichrechnung Amortisationsrechnung Dynamische Imvestitionsrechenverfahren Kapitalwertmethode Interne-Zinsfuß-Methode Annuitätenmethode
  • *Zählen Sie die traditionellen statischen Investitionsrechenverfahren auf Kostenvergleichsrechung Gewinnvergleichsrechnung Rentabilitätsvergleichrechnung Armotisationsrechnung
  • Benennen Sie Merkmale bzw. wesentliche Kritikpunkte zu statischen Investitionsrechhnungen Annahme vollkommener Information Einheitlicher Anlage- und Kreditzinssatz Rechnung mit durchschnittlichen Erfolgsgrößen Keine Berücksichtigung des zeitlichen Zahlungsanfalls Unrealistkische Prämissen enzelner Verfahren Kritik: Problem bei unterschiedlichen jährlichen Rückflüssen unterschiedliche Nutzungsdauer wird nicht berücksichtigt Vergleichbarkeit von Investitionen schwer, bei unterschiedlichen Laufzeiten und Kapitalbindung
  • *Welches sind die wesentlichen Rechenelemente der dynamischen Investitionsrechnung (Kapitalwert-Methode / Net Present Value) Betrachtung von Zahlungsströmen Berücksichtigung des Zeitwertes des Geldes risikolose Verzinsung risikoprämie heutiger verfügbarer Wert
  • *Die finanzwirtschaftlichen Funktionen des Zinses im Rahmen einer dynamischen Investitionsrechnung Rechenfaktor drückt Zeitpräferenz aus Ausdruck alternativer Handlungsmöglichkeiten  orientiert sich an der gewünschten Mindestverzinsung
  • Was versteht man unter dem Internen Zinsfuß einer Investition Entspricht der Verzinsung des Kapitals,welches im Objekt der Investition gebunden ist
  • Für ein Unternehmen können Sie aus dem Jahresabschluss des Jahres 2015 folgende Daten entnehmen: Durchsch. EK 2.500.00 € Durchschn. FK 3.500.00 € Gewinn 300.000 € Umsatz 12.500.000 € FK-Zinssatz 8 % Wie hoch sind Eigenkapital-,Gesamtkapital- und Umsatzrentabilität ? Eigenkapitalrentabilität = Gewinn / EK = 12 % Gesamtrentabilität =(Gewinn+ Kapitalzinssatz) / Gesamtkapital = 9,67 % Umsatzrentabilität = Gewinn / Umsatz = 2,4 %
  • Die von permanenten Verlusten gebeutelte MOF AG weist zum 31.112.2015 folgendes Bild auf der Passivseite ihrer Bilanz: GK = 300 Mio Verlust = -100 Mio Verbindlichkeiten = 300 Mio Bilanzsummer = 500 Mio Der Nennert der Aktie beträgt 500 €. Die HV, die im März 2016 stattfindet, beschließt mit 3/4 Mehrheit, das GK der Ag im Verhältnis 2:1 auf 150 Mio herabzusetzen Wie stellt sich die Passivseite der MOF-AG unter Berücksichtigung dieser Kapitalherabsetzung dar ? 2:1 > Veriingerung ium 50 %  > x0,5 300 x0.5 = 150 -100 x0,5 = +50 Verindlichkeiten bleiben bestehen Bilanzsumme bleibt bestehen Anzahl der Aktien : 600 x 1,5 = 300
  • Anhand welcher Unterlagen beurteilen Banken die Kreditwürdigkeit ihrer Kunden? •    Selbstauskunft•    Kontounterlagen•    Schufa-Auskunft•    Arbeitsverträge•    Bankauskünfte anderer Institute•    betriebswirtschaftliche Abrechnung (BWA)•    Gewinn- und Verlustrechnung•    Bilanzen•    Einkommensteuerbescheide•    Einnahmen-/ Überschussrechnung u.s.w.
  • Was verstehen Sie unter Nießbrauch, Vorkaufrecht und Erbbaurecht ? Nießbrauch = Nutzungsrecht, Eigentümer und Nutzenzieher sind andere Personen Vorkaufsrecht = Eigentümer muss mit einer Person einen Kaufvertrag schließen und dann den Vorkaufsrechtinhaber vortragen Erbbaurecht = Haus darf auf Grundstück gebaut werden, aber er erfolgt eine Ausgleichszahlung i.H.d. Verkehrswertes , meistens besteht dieses Recht über 99 Jahre
  • Was versteht man unter einer Eigentümergrundschuld ? Welches ist der wirtschaftlicher Zweck der damit zuweilen verfolgt wird ? = Grundschuld, die selbst eingetragen wird, steht dem Eigentümer selbst zu = rangsichernden Zweck, sichert seit Grundbuch gegen unbefugte Zwangseintragungen ab und kann Einfluss auf die Rangfolge nehmen
  • Die Verzinsung von Anzahlungen aus Sicht des Lieferanten keine Berechnung von Zinsen aber kalkulatorischer Berücksichtigung
  • Was sind die wesentlichen Vorteile des Lieferantenkredites aus Kundensicht? Vorteile: Schnelligkeit der Kreditgewährung Bequemlichkeit/Formlosigkeit keine Kreditprüfung notwendig Entlastung der Kreditlinie Nachteile: Höhe der Kosten Gefahr der Abhängigkeit vom Lieferanten
  • Beschreiben Sie die Bedeutung der Finanzplanung innerhalb des Planungssystemes der Unternehmung der Finanzplan muss bei der Unternehmensstrategie den Kapitalbedarf erkennen Einzahlungs - und Auszahlungsplan bestimmen den Finanzplan Einflüsse aus Absatzplan,Personalplan.Bescchaffungsplan und Investitionsplan
  • Was versteht man in der Finanzwirtschaft unter dem Lochmann-Ruchti Effekt ? (Kapitalerweiterungseffekt) zusätzliche Finanzierung aus Abschreibung möglich  Funktioniert nur bei kontinuierlichen Investitionen, Kapazitäten können erweitert werden gehen Investitionen zurück baut der Effekt negativ ab
  • *Welche Größen sind für die Portfoliobildung nach der Portfolio Selection Theory maßgeblich? Risiko und Redite
  • *Wie wird das Risiko in der Portfolio Selection Theory definiert und aufgeteilt? Marktrisiko (systematisch): Stabil; (Konjunturschwankungen,Zinsniveauveränderungen etc.) Firmenspezifisches Risko (Unsystematisch): Reduzierung durch Streuung (Einführung neuer Produkte)
  • Beschreiben Sie kurz Ursache und Wirkungsweise des CAPM Rationale Investoren platzieren ihr Kapital dort, wo bei gegeben Risiko die höchste Verzinsung erwartet wird im GGensatz zu Fremdfinanzierung gibt es beim Eigenkapital keinen obligatorischen Auszahlungsstrom -> Effektivszinsberechnung findet keine Anwendung Zur Bestimmung der Eigenkapitalkosten wird das CAPM Modell genommen bietet kapitalmarkttheoretischen Zusammenhang zwischen Renditeforderung und Risiko
  • Verstehen Sie unter dem Beta-Faktor im Rahmen der Kapitalmarkttheorie? Erklärt die erwartete Rendite eines Assets durch das systematische Risiko realtive Risko eines Papiers zu einem Index > 1 = Risiko des Papier ist höher , als das Marktrisiko <1 = Risiko des Papier is kleiner, als das Marktrisiko
  • *Erläutern Sie die wichtigsten horizontalen Bilanz-Kennzahlen goldene Bilanzregen = AV : Ek muss größer als 1 goldene Finanzierungsregel: langfristig gehaltenes Vermögen soll auch langfristig finanziert werden 
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  • Was versteht man unter der Kennziffer ROI? Return on Investment Kennziffer zur Gewinnermittlung auf das eingesetzte Kapital
  • Beschreiben Sie die Motive für ein Termingeschäft Absicherung für zuküntige Geschäfte Gewinnerzielung, durch den Kauf und Verkauf von Termingeschäften

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