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Finanzmanagement (Fach) / Kreditfinanzierung (Lektion)
- Lieferantenkredit Begriff: Gewährung von Zahlungszielen eines Verkäufers (= Kreditgebers) an den Abnehmer (=Kreditnehmer) Zinselement wird als Skonto bezeichnet, das aufs Jahr umzurechnen ist: Zinssatz p.a.= (Skontosatz/ Zahlungsfrist - Skontofrist) • 360 2% für 20Tage: 2% •360/ 20 = 36% p.a. Trotz häufig sehr hoher Zinsbelastung erfolgt häufige Inanspruchnahme:• Geringe Formalitäten,• Ansprüche an die Kreditwürdigkeit sind geringer,• Leichtere Dehnungsmöglichkeit des Zahlungsziels: Flexibilität des Lieferanten,• Häufig einzige Sicherheit (verlängerter) Eigentumsvorbehalt
- Kontokorrenttkredit > Begriff: Kreditnehmer kann im Rahmen des von der Bank eingeräumten Kreditlimits verfügen, womit die Inanspruchnahme im Zeitablauf variiert.> Formalrechtlich kurzfristiger Kredit, indes oft ökonomisch langfristig gewährt.> Preisstellung:• Großunternehmen verhandeln oft auf der Basis des Nettozinssatzes, d.h. des Zinssatzes für tatsächlich in Anspruch genommene Kredite.• Kunden mit geringerer Verhandlungsmacht müssen häufig Preisbezugsbasen akzeptieren, die der Ansetzung von Teilpreisen dienen (neben Zinsen insbes. Bereitstellungs-, Kredit- oder Umsatzprovisionen sowie Spesen).• Teilpreise verringern Markttransparenz, erleichtern Verhandlungsführung aus Sicht der Kreditinstitute.
- Lombardkredit 1 > Begriff: Gewährung eines kurzfristigen Darlehens gegen Verpfändung beweglicher, marktgängiger Vermögensobjekte des Schuldners.> Lombardfähige Objekte: Effekten (d.h. fungible Wertpapiere: Aktien, Industrieobligationen, Pfandbriefe . . .), Wechsel, Edelmetalle und bestimmte Waren.> Beleihungsgrenze: während insbes. „gute“ Wechsel praktisch zum Nominalwert beleihbar sind, werden bei Effekten und Waren durch eine Grenze von 60 – 80% Risiken der Kurs- und Preisänderungen über die Laufzeit berücksichtigt.> Begründung auf Rechtsinstitut der Verpfändung (§§ 1204 – 1296 BGB): Effekten und Wechsel gehen mit in Besitz der Bank über, Eigentum liegt weiterhin beim Kreditnehmer.
- Diskontkredit 1 > Diskontierung (Verkauf) eines Warenwechsels, der auf einen Abnehmer „gezogen“ und von ihm „akzeptiert“ wurde, an eine Bank> Unter Abzug von Zinsen bis zur Fälligkeit des Wechsels und> Rückgriffsmöglichkeit auf den Verkäufer des Wechsels, falls derBezogene nicht zahlt.> Eventualverbindlichkeit, Ausweis „unter dem Strich“ Beispiel: Kunde → → → → ↓Zahlung (1000€) Waren ↑ ↓ ↓15.08 T=90 Tage Tratte ↑ ↓Akzept 1000,- ↓ Lieferant ←990,24€ ← Bank ↓ ↑ ↓→Einreichung→→↑ i= 4% x= 360 T= 90 Tage 1000/1,0490/360= 990,24€
- Factoring 1 > Begriff: Finanzierungsinstitut (Factor) übernimmt bei einem Anschlussunternehmen (Klient) entstehende Forderungen sowie das Risiko ihres Ausfalls.> Unternehmen überträgt die Forderungen aus seiner Bilanz in die des Factors, ohne dass ein Eventualrisiko verbleibt.> Versicherungsfunktion: Risiko des Forderungsausfalls geht auf den Factor über.> Im Rahmen der Dienstleistungsfunktion können weiterhin die folgendenTätigkeiten vom Factor übernommen werde:• Erstellung von Rechnungen für den Klienten,• Führung der Debitorenbuchhaltung,• Durchführung eines Inkassodienstes. Nachteile: Kosten Kunden mögen Factoring oft nicht Image Probleme Beispiel: Forderungsankauf 100Mio € Ø Laufzeit 3Monate Ausfallrisiko 2% (2Mio €) Aufwand für Dienstleist. 3% (3Mio €) ——————————————————— 95Mio € Finanzierungskosten i= 4% 95Mio €/ 1,0490/360 = 94, 07Mio € → Zahlung an Kunden heute
- Leasing > „Leasing ist das (Ver-)Mieten von Gütern über eine bestimmte Mietzeitgegen eine in der Regel feste monatliche Nutzungsgebühr“> Leasing stellt somit gegenüber dem traditionellen kreditfinanzierten Kauf von Gütern eine alternative Finanzierungsform dar> Leasinggegenstände sind langfristig nutzbare Güter> Leasing ist regelmäßig langfristig ausgelegt; Laufzeit ist auf die (Rest-)Nutzungsdauer des Gutes ausgelegt. Vorteile: weniger Finanzbedarf immer den aktuellen Fuhrpark steuerlich absetzbar Bilanzvorteile Nachteile: Niedriger Wiederverkaufswert
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