12

PF AI (Fach) / Geschlossene Beteiligungen (Lektion)

Stiegler

Diese Lektion wurde von Lothar erstellt.

Lektion lernen

Diese Lektion ist leider nicht zum lernen freigegeben.

zurück  |  weiter 1 / 1

Anzeige
  • P) Grenze offene und geschlossene Fonds voneinander ab: - Unterschiede - Gemeinsamkeiten! Gemeinsamkeiten: FI, aber §24 GewO Aufsicht BaFin Unterschiede: OF: InvG, InvStG   GF: GmbHG, HGB, KWG, WpHG, KAGB, AIFM-UmG (Juni 2013) OF: EK Ausstattung 2,5 Mio.  GF: - OF: Kaptialbedarf unbegrenzt  GF: Limitiert Kaufpreis+NK OF: VV als Sondervermögen   GF durch Gesellschaft selbst OF: Quasi "Daueremission"     GF: einmalige Emission
  • P) GmbH & Co. KG: 1. Rechtskonstrukt 2. Kapitalausstattung 3. Fremdfinanzierung 4. Haftung 5. Anlegerschutz übliche Rechtsform für z.B. geschlossene Immobilienfonds kein Mindestkapital KAGB: nur noch 30% FK, analog für Fremdwährungsrisiken, 50% langfristig finanziert Kommanditisten: auf Einlage beschränkt, ggf. Wiederaufleben seit 1.7.2005 Prüfung der Emissionsprospekte erforderlich, allg. Prospekthaftung (AIFM/KAGB)
  • P) GmbH & Co. KG: 1. Wertermittlung 2. Fungibilität 3. Risikofaktoren 4. Sonstige steuerliche Besonderheiten keine spezifische Bewertung, i.d.R. nach HGB. Kein Börsenhandel kein spezieller Markt, Zweitmarkt, kein Rückgaberecht allg. wirtschaftliche Risiken, i.d.R. nicht diversifiziert steuerliche Transparenz der KG, aber u.U. GewSt, keine Quellensteuer, mögliche Steuerbefreiung für ausländische Immobilieneinkünfte
  • P) Was sieht das "Gesetz zur Novellierung des Finanzanalgenvermittler- und Vermögensanlagerechts" vor? Die Vermittlung von Investmentfonds, geschlossenen Fonds sowie "sonstige Vermögensanlagen" soll gewerberechtlich reguliert werden (§ 34 f GewO). Es sollen vergleichbare Anforderungen wie im Versicherungsvermittlerrecht gelten: Erlaubnis Registrierung IHK Sachkundenachweis (mit Alte-Hasen-Regelung) Vermögenshaftpflicht Beratungs-, Dokumentations- und Informationspflichten              gem. §§ 31 ff WpHG
  • P) Was sieht das "Anlegerschutz- und Funktionsverbesserunggesetz" (AnsFuG) vor? Registrierung der *MA in der Anlageberatung, der Vertriebsver-antwortlichen und der Compliancebeauftragten bei der BaFin Konkretisierung der Anforderungen an die Qualifikation u. Zuverlässigkeit der MA* Möglichkeit der BaFin, einem U den Einsatz von MA* in bestimm-ten Positionen bei deren Fehlverhalten teilweise zu untersagen Anzeige von Beschwerden, die in Bezug auf Anlageberatung bei WPDLU eingehen, bei der BaFin Möglichkeit der BaFin, Bußgelder zu verhängen Info der Anleger über die wesentlichen Eigenschaften eines FI durch ein kurzes u. leicht verständliches Dokument (PIB) Erweiterung der Meldepflicht um "sonstige Instrumente" (CFD Einführung einer Mindeshaltefrist für offene Immobilienfonds von 12 Monaten (24 Mon. Neuanleger), 30' p. Halbjahr frei häufigere Bewertung von Immobilien in Fonds klarere Regelungen für die Abwicklung (nach 2 J. Aussetzung)
  • P) Welche Regelwirkung entfalten Doppelbesteuerungsabkommen? Nenne 2 Regeln und 2 Verfahren! Welches der beiden Verfahren kennt den Progressionsvorbehalt? Wie funktioniert er und was gilt inerhalb der EU? DBAs sind völkerrechtliche Verträge zur Festlegung des Besteuerungsrechts der zu versteuernden Einkünfte. Diese gehen dem nationalen Steuerrecht vor (§ 2 AO). Belegenheitsprinzip Wohnsitzprinzip   Freistellungsverfahren* (Progressionsvorbehalt) Anrechnungsverfahren *Der Ansässigkeitsstaat berücksichtigt ausländische Einkünfte bei der Bemessung des Steuersatzes: KEINE Anwendung bei passiven gewerbl. Einkünften und aus V+V aus EU-Mitgliedsstaaten; JEDOCH bei Veräußerung einer ausld. Immobilie inneralb 10-J-Frist!
  • P) Was ist quotale Haftung, was ist zu beachten? Bei Gesellschaftverträgen einer GbR / oHG bzw. in dazu gehördenden Darlehensverträgen ist häufig zur Absicherung der Gesellschafter eine quotale Haftung vereinbart worden. Ziel: Anlager soll nur entsprechend seiner Anteile am Gesvermögen versönlich haften. Dennoch erhebliches wirtschaftliches Risiko!   Beispiele sind Prüfungsthema!
  • P) Exkurs ErbSt Welche Befreiungen gelten im Erb-/Schenkungsfall bei Betriebsvermögen (z.B. Schiffe) gem § 13 a, 13, b ErbStG? Folge von Verstößen? Regelverschonung: 85% Steuerbefreiung Voraussetzung: Behaltensfrist 5 Jahre, Lohnsumme 400% in 5 J, Verwaltungsvermögensquote 50% Verschonungsoption: 100 % Steuerbefreiung Voraussetzung: Beahltensfrist 7 Jahre, Lohnsumme 700% in 7 J., Verwaltungsvermögensquote 10% Verstöße gegen Behaltensfristen führen zu einer zeitanteligen Besteuerung (Abschmelzungsmodell).
  • Wo ist das Prospektgutachten geregelt? IDW S 4 1987 erstmals Grundsätze ordnungsgemäßer Durchführung von Prospektprüfungen 05/2006 Inkrafttreten der Vermögensanlagen-Verkaufsprospekt-Verordnung (VermVerkProspV). 12/2011 Gesetz zur Novellierung des Finanzanlagenvermittler- und Vermögensanlagerechts (VermAnlG)    
  • Welche Anforderungen stellt das VermAnlG an den Prospektinhalt? Kurzdarstellung der Vermögensanlage Leistungsnachweis des Anbieters Kosten der Investitionsphase (Investitions- u. Finanzierungsrechnung) Prognosedarstellung: Ertrag, Aufwand, Liquiditätsvorschau rechtl. und steuerl. Angaben Hinweise auf "besondere Umstände" branchenspezifische Zusatzangaben
  • Anzeige
  • Welche Prüfungshandlungen nehmen a) BaFin b) WP bei Beteiligungen vor? a) BaFin: Beurteilung der formalen Vollständigkeit gem . VermVerkProspV b) WP: Beurteilung der formalen Vollständigkeit gem. VermVerkProspV u. IDW S 4 Beurteilung der materiellen Vollständigkeit, Einholen von Prüfungsnachweisen Beurteilung der Klarheit von Einzelangaben, Gliederungen und Gesamtaussage Beurteilung der Richtigkeit der Einzelangaben, Prognosen u. deren Plausibilität (Rechenwege # Input kann falsch sein).  
  • Was leisten Prospektgutachten NICHT? Pflichten der Berater? kein Werbemedium oder Marketinginstrument keine Gewähr für den Eintritt des wirtschaftlichen Erfolgs nicht die Vermögensanlage an sich, sondern die Angaben im Verkaufsprospekt werden geprüft Sie befreien weder Anleger noch Berater von eigenen Pflichten: anleger- und anlagegerechte Beratung möglichst vollständige Rechere (Negativpresse) Plausibilität der Vermögensanlage Prüfung des Chance- / Risikoverhältnisses

zurück  |  weiter 1 / 1