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Anlageprodukte (Fach) / Kapitel 2 (Lektion)
- Was ist der Total Return? - eine Ausschüttungsrendite der die Wertsteigerung der Kapitalanlage berücksichtigt - Definiert vom BVI - Varianten des Total Return ergeben sich durch Wiederanlageprämissen, Vor- und Nach-Steuer-Betrachtungen. -Investment-Strategie mit dem Ziel eine möglichst absolut positive Rendite zu erwirtschaften. Selbst im ungünstigsten Fall soll mindestens das investierte Kapital erhalten bleiben.
- Was versteht man unter Asset Allocation? Verteilen der Einkunftsart des Geldes! Wenn man sich entschieden hat was man haben will (welche Asset/Assetklassen) dann entscheidet man sich auch wie viel man von welchen Assets im Portfolio haben möchte.
- Was versteht man unter dem eingesetzten Kapital? Das eingesetzte Kapital entspricht dem Marktwert! Beschäftigt sich mit der Frage was u. wie viel steckt in der Investition? Diese Kapital was drin steckt ergibt sich aus dem Marktwert. z. B. eine Immobilie ist nur das Wert, was ein anderer bereit ist zu zahlen!!!
- Was ist die Policy Statement nicht? Keine detaillierte Festlegung für denErwerb einzelner Assets.
- Nenne Ertragsziele die im Policy Statement festgelegt werden können? Kapitalerhalt = Das Geld das da ist soll nicht weniger werden, die Kaufkraft soll erhalten bleiben. (wir frieren die Kaufkraft ein) Einkommen = Kapital soll angelegt werden, dass man zusätzlich Kaufkraft generiert (Renite) Wachstum = langfristige Strategie, die Kapitalanlage soll in ihrem Wert steigen. (generiere stille Reserven)
- Wie misst man die Kundenzufriedenheit? * durch die Beschwerdequote * Kunden des Vorjahres mit denen des aktuellen Jahres vergleichen
- Was ist ein wesentlicher Faktor für die Qualität der Ermittlung der Varianz? Was misst die Varianz? Wesentlicher Faktor = die Zeitreihen für die Wertentwicklung der assets. Für Aktien und Renten stehen hier umfangreiche Daten zur Verfügung. Im Bereich der direkten Immobilien oder nicht-börsennotierten Anlageformen ist die Datenlage häufig nicht ausreichend für eine verlässliche Berechnung Varianz misst die Schwankung der tatsächlichen Renditen um denErwartungswert; eine hohe Varianz deutet auf ein hohes Risiko hin
- Was ist die SML = securities market line? Kapitalmarktlinie = Alle Investitionsmöglichkeiten die zu einem Zeitpunkt am Markt verfügbar sind. Auf der Kapitalmarktlinie liegen alle Risiko-Rendite Kombinationen, die der Investor bereit ist zu akzeptieren. Das Konzept der Kapitalmarktlinie beruht auf folgenden Annahmen: Es handelt sich um risikoaverse Investoren mit möglicherweise unterschiedlichen Präferenzen. Die Investoren wählen nur effiziente Portfolios. Die Investoren haben gleiche Erwartungen aufgrund von gleichen Informationen. Die Investoren investieren über denselben Planungshorizont. Es gibt eine risikolose Anlage- und Verschuldungsmöglichkeit, wobei der Sollzins dem Habenzins entspricht. Auf Basis dieser Annahmen lässt sich ein Gleichgewicht herleiten.
- was versteht man unter Korrelation? -ergibt sich aus der Co-Varianz und zeigt die Abhängigkeit der einzelnen Assets (Wie verhalten sich die Assets untereinander?): (perfekt) gleichläufig, unabhängig, (perfekt) gegenläufig -𝜌↓𝐴,𝐵 = 𝑐𝑜𝑣(𝐴,𝐵)/ 𝜎↓𝐴 𝜎↓ Wenn irgendwo etwas passiert, wie wirkt sich das auf etwas anderes aus.
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