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KPT (Fach) / Kapitel 1 (Lektion)
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- Was ist der Finanzmarkt? umfasst den kompletten Finanzmarkt sowie den kompletten Kapitalmarkt und Teile des Immobilienmarktes ist der Markt für "kurzfristige" Liquidität, und besteht im wesentlichen aus dem Geldmarkt, dem Kreditmarkt und dem Devisenmarkt.
- Was ist der Kapitalmarkt? ist der Markt für "gefrorene Liquidität" (=Kapital) der Markt für Kapitalanlagen und längerfristige Liquidität besteht aus Aktienmarkt, Rentenmarkt und Zertifikatenmarkt umfasst den Kapitalmarkt sowie Teile des Immobilienmarktes und Teile des Rohstoffmarktes Ist der Finanzmarkt für die mittel- und langfristige Kapitalbeschaffung und dient Unternehmen, öffentlichen Haushalten und Banken zur Finanzierung von Investitionen und laufenden Ausgaben. Auf der anderen Seite dient der Kapitalmarkt der Kapitalanlage üfr institutionellen und privaten Haushalten. !!! Wir befinden uns nur auf dem Kapitalmarkt, wenn wir mit Eigentum handeln (Assetklassen werden gehandelt) !!!
- Nenne die Schnittstellen der Märkte! Gibt es die Märkte in der Realität? Schnittstelle: Finanzmarkt - Kapitalmarkt z.B. Futures, Terminmärkte, Wertpapierpensionsgeschäfte und Assetback Securities (Verbriefung der Kredite) Schnittstelle: Finanzmarkt - Immobilienmarkt z.B. verbriefte Hypotheken Schnittstelle: Kapitalmarkt - Immobilienmarkt z. B. RE-Swaps, nicht selbstgenutzte Immobilien sondern Immobilien zur Kapitalanlage Gibt es die oben genannten Märkte? ---> Nein, diese Märkte sind fiktiv! Man redet nur immer davon, weil man es nicht greifen kann. Der Immobilienmarkt gibt es nicht sondern nur lauter Teilmärkte. So auch beim Kapitalmarkt hier werden Assetklassen gehandelt.
- Wann entsteht Eigentum? Eigentum entsteht, wenn alle 4 Rechte vorliegen. Wird in 4 Dimensionen betrachtet und kommt aus der Institutionen-Ökonomie. usus --->Recht etwas zu benutzen z.B. Nutzungsrecht an einer Wohnung usus fructus --->Früchte der Nutzung z.B. wenn wir eine Gaststätte pachten dann dürfen wir als Pächter die Erträge behalten. Mieten wir die Gaststätte nur an, so gehören unsere Erträge die wir erwirtschaften dem Eigentümer abusus ---> Veränderung-, Zerstörung-, Abnutzungsrecht transfer ---> das Recht einem anderen Rechte zu übertragen z.B. gegen Entgeld beim Besitz fehlt das Transferrecht
- Welches Gut wird auf welchem Markt gehandelt? usus ---> Mietmarkt trasfer ---> Immobilienhandel usus fructus ---> Pachtmarkt
- Was versteht man unter Rendite? Rendite ist ein Maß wie lukrativ unser Zahlungsstrom ist. Ist eine Funktion des Risikos gibt das Verhältnis der Auszahlungen zu den Einzahlungen einer Geld- bzw. Kapitalanlage an und wird meist in Prozent und jährlich angegeben bezeichnet den Gesamterfolg einer Kapitalanlage, gemessen als tatsächliche Verzinsung des eingesetzten Kapitals Formel: Ertrag-Aufwand/Aufwand Gewinn / eingesetzte Kapital
- In welcher Beziehung steht das Risiko zur Rendite? Ohne Risiko gibt es keine Rendite, da die Rendite vom Risiko abhängt. Das Risiko ist die unabhänige (exogene) und die Rendite die abhängige (edogene) Variable.
- Welcher Teil des Immobilienmarktes gehört nicht zum Kapitalmarkt? Mietmarkt, da man den Transfer nicht ausübt. Der Kapitalmarkt setzt Eigentum voraus.
- Welcher Teil des Immobilienmarktes gehört zum Finanzmarkt und warum? usus fructus (Pachtmarkt) wir finanzieren Immobilien und treten unseren Zahlungsstrom ab.
- In was können wir am Kapitalmarkt investieren oder was können wir am Kapitalmarkt kaufen? Investmentzertifikate (50%) - Spezialfonds (26%) - Aktienfonds - Rentenfonds - Mischfonds - Offene Immobilienfonds - Geldmarktfonds - Dachfonds Schuldverschreibung (26%) Aktien (24%) !!!Der Immobilienanteil macht gerade mal ca. 4% des gesamten Marktanteils des Kapitalmarkts aus!!!
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- Wie hoch ist ca. das Marktvolumen des deutschen Kapitalmarktes und international? Deutschland: ca. 1.876.655 Mio. € International: ca. 178.000.000 Mio. USD
- Was versteht man unter einen Depot? Im engeren Sinne wird hier das Wertpapierdepot verstanden, welches zur Verwahrung von Wertpapieren dient.
- Was ist ein Portfolio? Die Zusammenstellung aus verschiedenen Assetklassen, d. h. immer dann wenn wir vers. Assetklassen haben reden wir von einem Portfolio. Ein Portfolio kann aus: Anleihen Aktien Immobilien bestehen. Die Asset-Klassen und ihre Manager stehein immer im Wettbewerb zueinander um das Kapital der Investoren, d.h. jede Assetklasse muss für sich Werbung machen. Produkthersteller müssen also Produkte so gestalten, das sie wettbewerbsfähig sind.