Vertiefung Finanzmanagement (Fach) / Asset Management Teil 2 (Lektion)
In dieser Lektion befinden sich 21 Karteikarten
Aktien / Fusionsmanagement
Diese Lektion wurde von yutaka erstellt.
- Aktie = Wertpapier das ein Anteilrecht an einer AG verbrieft Rendite - Kursentwicklung (börsennotiert) - Wertentwicklung (nicht börsennotiert) - Dividendenausschüttung ...
- Aktientypen Stammaktie - Dividende / Hauptversammlung / Stimmrecht Vorzugsaktie - Höhere Dividende / Vorabdividende / Kein Stimmrecht Inhaberaktie - Namenslos: ...
- Auswahlkriterien Fundamentalanalyse - Kauf von „unterbewerteten Aktien“ und Verkauf bei Erreichen des fairen Preises - Kurs der Aktie schwankt um inneren Wert - ...
- Portfoliobildung Ziel - Reduktion des Risikos bei gegebener Rendite - Vermeidung des unsystematischen Risikos Aktives Management - Überrendite zum Vergleichsmaßstab ...
- Hybride Anlageformen Wandelanleihe - Anleihe mit Kaufoption - Zins + Rückzahlung + Option in einer bestimmten Frist beides in Aktien des Emittenten zu tauschen - Nach ...
- Ziel von Hybridanleihen 1. Eigenkapital im Ratingprozess - Dauerhaftigkeit des Kapitals - Vergütung im Ermessen des Emittenten 2. EK in der Bilanz 3. FK ...
- Asset Allocation - - Kombination und Strukturierung von Anlagemöglichkeiten und Rendite und Risiko-Gesichtspunkten unter Beachtung der Korrelation Dimensionen der Asset Allocation - ...
- Performance - =Erfolgsbeurteilung einer Anlage bzw. Anlagespektrums - Damals Rendite / heute Rendite im Verhältnis zum Risiko Probleme bei Vergleich von Performance - Unterschiedliche ...
- Fusionsmanagement Ziele Finanzielle Ziele - Ertragssteigerung und Kostensenkung (Synergie-, Skaleneffekte) - Begrenzung von Risiken (Diversifikation) Marktziele - Produkt- und Leistungsportfolio ...
- Gründe für das Scheitern - Unzureichende strategische Logik - Schlecht strukturierter Transaktionsprozess - Keine ausreichende Due Diligence - Unprofessionelle Post Merger Integration ...
- Gründe für zu hohen Preis - Zu optimistische Einschätzung - Überschätzung von Synergiepotenzial - Strategische Prämie im Bietprozess
- Kritische Erfolgsfaktoren - Nachhaltigkeit der Ertragskraft (Auftragsbestand, Geschäftsentwicklung, langfr. Planung mit bereinigten Daten) - Angemessener Unternehmenspreis (Risikoeinschätzung, vernünftige ...
- Phasen im Fusionsmanagement 1. Pre-Merger - Situationsanalyse und strat. Ausrichtung (Ist-Ananlyse) - Geschäftsmodell (Grundsatzüberlegungen und ableiten künftiges Geschäftsmodell) - ...
- Strategische Planung im Fusionsmanagement - Analyse der Situation/Trends - Entscheidung über strat. Ausrichtung - Entwicklung der Strategie - Umsetzungsplanung u. –monitoring - Setzung ...
- Verhandlungen im Fusionsmanagement Vorbereitung auf die Verhandlung 1. Erarbeitung Verhandlungsstrategie - Szenarien möglicher Kooperationsformen - Antizipation Verkäuferstrategie 2. Festlegung ...
- M&A Prozess 1. Strategie - Ziele - Akquisationsstrategie - Kontaktaufnahme 2. Analyse - Vertraulichkeitserklärung - Analyse des ...
- Kaufpreisbestimmung Ziele - Ermittlung Preisuntergrenze des Verkäufers - Ermittlung Preisobergrenze Käufer - Abbildung von Wertbandbreiten - Bewertung von Synergieeffekten ...
- Due Diligence Ziele - Besseres Verständnis des Geschäfts - Aufdeckung von Chancen und Risiken - Grundlage für Entscheidungsfindung - Hinweis für Bewertung und Finanzierung ...
- Deal Issues - Strategischer Fit nicht gegeben (Verifizierung des eigenen Strategie) - Timing passt nicht (Verzögerung) - Schadensersatzklagen (Gewährleistungsklauseln) - ...
- 5 Felder des Fusionsmanagements - Ziele (klare Festlegung von quantitativen und qualitativen Zielen) - Führung (Führungsspitze muss sich einig sein/Doppelbesetzungen nur kurz) - Projektmanagement ...
- Häufige Fehler der Manager im Fusionsmanagement - Unterschätzung und Simplifizierung - Traditionen respektlos über Bord werfen - Veränderungen als Bombenwurf - Nicht das Know How für ganzheitliche ...