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Finanzierungs- & Kostenmanagement (Fach) / Finanzierungs- & Kostenmanagement (Lektion)

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• Was ist die Kernaufgabe Finanzwirtschaftlicher Konzepte? 1. Kapitalbedarf ermitteln 2. Finanzierunsgmaßnahmen ableiten
• Was beschreibt das Magische Dreieck der Finanzierungsgrundsätze? Liqudität, Sicherheit und Rentailität liegen in einer Wechselwirkung zueinander und müssen ausgeglichen gegeben sein.
• Welche Finanzierungsarten gibt es? Eigenkapital, Fremdkapital, Mezzanine (Ek/Fk), Cash Flow (Basierend auf die Unternehmensumsätze)
• Welche Finanzierungsgrundsätze gibt es? Rentabilitätsoptimale Finanzierung (=Optimale Aufteilung E/FK -> Leverage Effekt) Liquiditätsgenügende Finanzierung (=Verfügungsdauer des Kapitals) Risikoangepasste Finanzierung (=Eigenfinanzierungsgrad ist dem Unternehmensrisiko angepasst) Flexible Finanzierung (= Bewahren von Kapitalaufnahme und Liquiditätsreserve) Unabhängigkeitsbewahrende Finanzierung (= versch. Finanzierungsquellennutzen) Publizitätsgerechte Finanzierung
• Was sind stille Reserven? nicht liquide /nicht realisierte Bilanzposten: AKTIVA Unterbewertung von Aktien Fremdwährung zu geringerem Kurs bewerten Wertsteigerung nicht bilanzieren (z.B. Grundstück) Warenvorräte unter Einstandswert ansetzen PASSIVA mehr Rückstellunegn als Notwendig Fremdwährungsschulden höher ansetzen Debitorenverluste zu hoch ansetzen
• Was ist die Gewinn und Verlustrechnung? Wesentlicher Teil des Jahresabschlusses dient zur Auflistung aller erfolgsrelevanten Daten (Ertrag und Aufwand) eines bestimmten Zeitraumes (Geschäftsjahr). zeigt die Art (Aktiva/Passiva), Höhe (€) und Quellen (EK/FK) des finanziellen Erfolges auf
• Was ist das Gesamtkostenverfahren? Alle Kosten die generiert werden, werden inkludiert (Fertige und halbfertige Erzeugnisse) egal ob verkauft oder unverkauft.  Gruppierung nach Kostenarten (Material- und Personalkosten)
• Was ist das Umsatzkostenverfahren? Nur Kosten, die für die tatsächlich verkauften Produkte angefallen sind werden einbezogen ( Umsatzkosten) Gruppierung der Kosten nach Funktionsbereichen z.B. Fertigung, Personal, Vertrieb, Verwaltung 
• Was ist der EBITDA, EBIT, Net Profit? Earnings Before Interest Tax (= Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen) Earnings before interest Tax Depreciation & Amortization (= Gewinn nach Steuern, Zinsen und Abschreibungen) Net Profit = Netto Profit
• Wie bestimme ich den Marktwert? Anzahl der gesamten Anteile (Stücke) * aktueller Kurs (bei Aktien)
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• Was ist der Buchwert? Wert des Eigenkapitals in der Bilanz
• Was ist der Ertragswert? Wert, der sich aus der Summe der zukünftigen Erträge bildet
• Was ist der Steuerwert? Wert, welcher auf grundlage der Steuerbilanz bestimmt wird. Dient zur Ermittlung der Unternehmenssteuer
• Was ist der Liquidationswert? Wert eines Einzelpostens, der sich aus der Zerlegung eines Unternehmens ergibt (z.B. der Verkauf einer bestimmten Sparte) z.B. BMW Motorräder wird Verkauft an Harley Davidson
• Welche Finanzierungsarten gibt es? Außenfinanzierung: Kreditfinanzierung (=Fremdkapital) -> Fremdfinanzierung Beteiligungsfinanzierung (=Eigenkapital einer externen Person)   Eigenfinanzierung: Innenfinanzierung (aus der Firma heraus) Selbstfinanzierung (=Einbehaltung des Cashflows) Freisetzung von Kapital (=Liquidation von Spaten)
• Beschreiben Sie die Klassifizierung von Kapital: EK - Öffentlich = Aktien, IPO, ICO (Crowdinvesting) FK - Öffentlich = Anleihen, Bondy, Crowdlending EK - Privat = Private Equity (Nur für ausgewählte private Investoren) FK - Privat = Bankkredit -> 4 Felder Matrix oben EK/FK Seite Öffentlicher Handel am Markt/ Privates Kapital
• Was umfasst die Aussenfinanzierung? Eigenkapital -> FFF (Friends, Family, Fools) z.B. Business Angels, Venture Capital Private Equity Fonds/ Investment Fonds, Börsengang, Crowdinvesting Fremdkapital -> Bankdarlehen, Förderdarlehen (IBB Profit)
• Skizzieren Sie eine Bilanz: Aktiva: (=Mittelverwendung) 1. Anlagevermögen  -> Maschinen  -> Fuhrpark -> Grundstück 2. Umlaufvermögen -> Cash (Kasse) -> Bankkonto Passiva: (=Mittelherkunft) -> Eigenkapital -> Fremdkapital
• Was sind die Finanzierungsarten im Lebenszyklus? 1)  Start: Gründungsfinanzierung (Wagnis-Kapital, vorrangig EK von FFF oder BA)2)  Wachstum: Expansionsfinanzierung mittels EK über VC/PE oder FK über Banken)3)  Reife: Akquisitionsfinanzierung über Börsengang (IPO) oder FK über Banken4)  Abschwung: Turnaround-Finanzierung über PE, kaum Investition, eher Liquidation(5) Nachfolgefinanzierung)
• Erklären Sie die Peking-Order der Finanzierung nach Myers/Majluf. Unternhemen präferieren die Innenfinanzierung vor der Außenfinanzierung Wenn Außenfinanzierung, dann Fremdfinanzierung vor Beteiligungsfinanzierung Erst Innenfinanzierung, dann Fremdfinanzierung und Schlussendlich Kapitalerhöhung
• Was ist die Cash-Ratio? Ermittelt die Barliquidität (1. Liquiditätsgrat) eines Unternehmens.  (Ob ein Unternehmen in der Lage ist die kurzfristigen Kredite mit den Barmitteln zu begleichen) Formel: Cash Bestand / kurzfristiges FK Beispiel: Zahlungsmittel & Zahlungsmitteläquivalente / Summe aus kurzfristigen Verbindlichkeiten Idealerweise =/> 10
• Was ist die Quick-Ratio? Zahlungsmittel + Wertpapiere + Forderungen / kurzfristiges FK Das Quick-Ratio (2. Liquiditätsgrad) ermittelt, inwiefern ein Unternehmen fähig ist seine kurzfristigen Verbindlichkeiten (Kreditoren/Lieferanten) mit seinen kurzfristigen Mitteln zu decken.
• Was ist der Unterschiedd zwischen Pre und Post Bewertung? Pre: Bewertung vor der Einzahlung durch einen Investor Post: Finale Bewertung nach der Einzahlung durch einen Investor _________________________________________________________ 500 mio € - Investment pre: 3.000 mio € post 3.500 mio € => 14% Gesamtsteigerung des Unternehmenswertes
• Was besagt die goldene Bilanzregel? Anlagevermögen mit langfristigem FK und EK unterlegen Umlaufvermögen mit kurz- und mittelfristigem FK finanzieren
• Was beschreibt die Organisatorische Effizienz? Prüft ob eine Unternehmung fortgesetzt oder liquidiert werden sollte Marktwert/Liquidationswert = Organisatorische Effizienz Größer 1 = Fortsetzung Kleiner 1 = Liquidierung
• Was sind die grundlegenden Axiome der Finanzwissenschaft? ➢ Rendite & Risiko ➢ Wertadditivität = Addition von Unternehmenswerten zu einem bestimmten Zeitpunkt ➢ Diskontierung = Abzinsung/Aufzinsung [wert(heute) = wert (morgen)/(1+i)]
• Was ist die Quick-Ratio? Beschreibt den 2.Liquiditätsgrad Formel: Zahlungsmittel + Wertpapiere + Forderungen / kurzfristiges Fremdkapital
• Was ist das Current-Ratio? 3. Liquiditätsgrad  Formel:  Umlaufvermögen / kurfristiges Fremdkapital  Ergebnis über 200% die Summe der kurzfristigen Vermgenswerte sollte doppelt so hoch sein, wie die Summer der kurzfristigen Verbindlichkeiten
• Was ist der Verschuldungsgrad (Debt Ratio)? Formel: Fremdkapital / Gesamtkapital  Ergebnis: Schleicht bei Industrie über 60%; Handel über 75%
• Was ist der Leverage Faktor? Rechnung: Fremdkapital / Eigenkapital Bewertung: Industrie schlecht wenn größer 1,5; Handel größer als 3
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• Wie bestimmt sich der Eigenfinanzierungsgrad? Eigenkapital/Gesamtkapital  Alternative Rechenweg:  Aus dem 1. Verschuldungsgrad lässt sich der Eigenfinanzierungsgrad ableiten (Restwert) 1-Verschuldungsgrad = Eigenfinanzierungsgrad
• Wie berechnet man den Deckungsgrad A (Coverage Ratio A)? Eigenkapital/Anlagevermögen Das Ergebnis sollte bei über 80% liegen
• Wie berechnet man den Deckungsgrad B? Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital / Anlagevermögen Der Wert sollte größer als 100 sein!
• Wie berechnet man den ROE (Return-On-Equity)? Reingewinn/Eigenkapital  => Reingewinn - Gewinn nach Steuern
• Wie berechnet man den ROI (Return on invest)? Reingewinn + FK Zinsen / Gesamtkapital Reingewinn = Gewinn nach Steuern FK Zinsen = Zinsaufwendungen in der GuV Sollte ungefähr bei 10% liegen (Branchenabhängig)
• Wie berechnet man den KGV (Kursgewinnverhältnis)? Marktwert / Bilanzgewinn = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie
• Wie berechnet man den Debitorenumschlag? Netto-Umsatz / Debitorenbestand  - Bruttoergebnis vom Umsatz = Netto-Umsatz - Debitorenbestand = Forderungen aus LuL + sonstige Forderungen Der Wert sollt ebei über 10 liegen, da sonst die Forderungen zu lange aufgeschoben werden.
• Wie berechnet man den Mitarbeiterumsatz? Umsatz/Mitarbeiteranzahl Umsatz = Umsatzerlöse 

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