Finanzwirtschaft (Fach) / Finanzierungsvorgänge + Rechtsformen (Lektion)

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• Unterscheide Fremdkapitel von Eigenkapital anhand von: Ertragsanteil, Haftung, Mitsprache, Verfügbarkeit/Laufzeit, Vermögensanspruch, rechtliche Grundlagen Fremdkapital: Anspruch auf kontraktbestimmte Cash Flows, keine Haftung, keine Mitspracherechte, i.d.R. terminiert, Anspruch auf Rückzahlung, Kreditvertrag Eigenkapital: Anspruch auf Gewinnbeteiligung Haftung für Schulden des Unternehmens Mitspracherechte i.d.R. unbegrenzt Anspruch auf Quote (sofern vorhanden) Gesellschaftsvertrag
• Aussage des Leverage Errfekts: & Was bedeutet eine hohe Verschuldung? Bei einer Substitiution von Eigenkapital durch Fremdkapital kann die Eigenkapitalrentabilität gesteigert werden, solange die Gesamtkaptialrentabilität größer ist als der Zinssatz für das Fremdkapital (= Hebelwirkung; je größer der Quotient FK / EK, um so größer ist die Eigenkapitalrentabilität) Hohe Verschuldung beinhaltet somit ein Kapitalstrukturrisiko, da nicht bekannt ist, in welchem Verhältnis zukünfitg die Gesamtkapitalrentabilität und die Kosten für das Fremdkapital zueinander stehen.
• Drei Fälle des Leverage Effekts: rGK > i: rEK wächst mit zunehmender Verschuldung rGK = i: Veränderung der Kapitalstruktur hat keinen Einfluss auf rEK rGK < i: rEK sinkt mit wachsender Verschuldung
• Funktionen des Eigenkapitals: Gründungsfunktion: Bereitstellung von Startkapital zur Unternehmensgründung Finanzierungsfunktion: Bereitstellung finanzieller Mitteln für die Durchführung von Investitionen Gewinnverteilungsfunkition: Beteiligung der EKgeber am Unternehmensgewinn Haftungsfunktion: Verluste berühren erst das FK, wenn EK komplett aufgebraucht ist Kontroll- und Mitsprachefunktion: Mitsprache bei der Festlegung der Unternehmenspolitik Vertrauensfunktion: Je höher EK -> mehr Vertrauen bei Kapitalgeber und sonst. Marktpartnern
• Kriterien für die Rechtsformwahl: Nennen Sie Vor- und Nachteile bei der Unabhängigkeit, sowie der Haftung - unternehmerische Unabhängigkeit Vorteile: Entscheidungsfreiheit, höherer Gewinn Nachteile: höheres Risiko, Fehlentscheidungen - Haftung (beschränkt) Vorteil: keine Haftung mit privatem Vermögen Nachteil: Probleme bei der Kreditaufnahme - Kaptaleinsatz bei Gründung - Kapitalbeschaffung - Anzahl der Gründer
• Einzelkapitalgeber Rechtsformen: Nennen und beschreiben Sie diese: Bezeichung, Gründeranzahl, EK-Beschaffung, Mindestkapital, Haftung, Organe, Erfolgsbeteiligung Bezeichnung: Einzelkaufmann | OHG | KG Gründeranzahl: 1 | min. 2 max. 5 | 1 Komp. & 1 Komman. EK-Beschaffung: Bringt selbst | mit bestimmten Betrag | Kommditist hinzufügen Mindestkapital: - | - | -  Haftung: Privatvermögen | Privatvermögen | Komp. unbeschränkt, Komm. mit Einlage Organe: Kaufmann selber | Gesellschaftsversammlung | Gesellschaftsversammlung Erfolgsbeteiligung: eigene Vorstellungen | 4% der Einlage, Rest nach Kopf | - " -
• Kriterien für die Rechtsformwahl: Nennen Sie Vor- und Nachteile bei der Unabhängigkeit, sowie der Haftung - unternehmerische Unabhängigkeit Vorteile: Entscheidungsfreiheit, höherer Gewinn Nachteile: höheres Risiko, Fehlentscheidungen - Haftung (beschränkt) Vorteil: keine Haftung mit privatem Vermögen Nachteil: Probleme bei der Kreditaufnahme - Kaptaleinsatz bei Gründung - Kapitalbeschaffung - Anzahl der Gründer
• Kapitalgesellschaften Rechtsformen: Nennen und beschreiben Sie diese: Bezeichung, Gründeranzahl, EK-Beschaffung, Mindestkapital, Haftung, Organe, Erfolgsbeteiligung Bezeichnung: GmbH | AG Gründeranzahl: min. 1 | 1 Aktionär, 1 Vorstand, 3 Aufsichtratsmitglieder EK-Beschaffung: GmbH Gesellschafter | Börsengang, ausgabe neuer Aktien Mindestkapital: 25.000€ | 50.000€ Haftung: Beschränkt (eintragung ins Handelsregister) | Beschränkt (- " -) Organe: GF, Gesellschaftsversamm., Aufsichtsrat | Hautpversammlung, Vorstand, Aufsichtsrat Erfolgsbeteiligung: Anteil der Einlage | Anteil am Aktienbesitz
• Erklären Sie die Sonderform der GmbH & Co. KG - Personengesellschaft - GmbH ist Komplementär - GmbH beteiligt sich am Vermögen der KG und führt die Geschäfte  -> GF der GmbH = gleichzeigt GF der KG - Kommanditisten: analog KG  - GmbH haftet unbeschränkt; KG haftet mit Einlage - Erweiterung des EK durch aufnahme weiterer Kommanditisten
• Rechte von Aktien Stimmrecht in HV Recht auf Anteil am Gewinn (Dividende) Recht auf Anteil am Liquidationserlös Recht auf Bezug neuer Aktien
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• Formen von Aktien Umfang der verbrieften Rechte: -Stammaktien -Vorzugsaktien: Stimmrechts-, Liquidationserlös-, Dividendenvorzüge Art der Übertragung: -Namensaktien -Inhaberaktien Aufteilung des Grundkapitals: -Nennwertaktien -Stückaktien
• Kapitalmaßnahmen einer AG (Änderung des Grundkapitals) Ordentliche Kapitalerhöhung (KE): ausgabe neuer Aktien Bedingte Kapitalerhöhung: Mitarbeiterbeteiligung, Unternehmenszusammenschlüsse, Umtausch-, Bezugsrecht = Umwandlung von FK in EK Genehmigte KE: ähnlich wie 1. mit wählbaren Zeitpunkt durch Vorstand -> nutzen des Kapitalmarkts KE aus Gesellschaftsmitteln: Umschichtung von Kaptial- und Gewinnrücklagen in Grundkapital Aktienrückkauf: Erbwärb eigner Aktien -> Kursstabiliät Kapitalherabsetzung: Rückzahlung nicht benötigten Kapitals -> wenn keine adäquate Dividenzahlung möglich
• Ist die Beteiligungsfinanzierung eine Innen- oder Außenfinanzierung? Außenfinanzierung
• Was wird zur Berechnung der Gesamtkapitalrendite benötigt? Wie berechnet man diese? Gewinn + i * FK / GK
• Wie kann die Eigenkapitalrendite des Leverage Effekts erhöht werden? Durch eine Erhöhung des Verschuldungsgrades (FK/EK)
• Wie haften der Komplementär einer KG für die Schulden des UN? unbeschränkt
• Wo werden bei einer Kapitalerhöhung einer AG über den Nennwert hinaus erhaltene Eigenkapitale eingestellt? In die Kapitalrücklagen
• Wie steht bei einer bedingten Kapitalerhöhung das zusätzliche Eigenkapital für die Aktiengesellschaft fest? die Höhe des EK ist abhängig von der Bedingung
• Müssen Altaktionäre bei einer Kapitalerhöhung eine Wertminderung hinnehmen? Nein, aufgrund der Bezugsrechte wird die Wertminderung ausgeglichen
• Wie ist die Anzahl der Eigenkapitalgeber einer OHG zu handeln? Nicht beliebig wählbar, da Gesellschafter rechte an Entscheidungen haben und das zu Chaos fürhen würde
• Dürfen sich die Vorstände an den Aktien der eigenen AG beteiligen? Jaaa?!?!
• Was passiert bei der Ausgabe von Gratisaktien bei einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln? Das Aktienvermögen der Gesellschafter bleibt unverändert
• Sind Vorzugsaktionäre bei der Gewinnverteilung in jeder Periode besser gestellt als Stammaktionäre? Nein, es kommt auf die EK-Rendite an
• Wann haftet das FK für die Schulden des Unternehmens? Wenn das EK komplett aufgebraucht ist
• Was versteht man unter Dividende? jährliche Auszahlungen in nicht konstander Höhe an die Eigenkapitalgeber
• Was passiert bei einem Kursrückgang der Aktien einer AG mit dem ausgewiesenen EK? Das EK verändert sich nicht. Es ändert sich nur der Marktwert. -> ändert sich erst durch die Marktkapitalisierung

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