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Management Basics H. (Fach) / 5. Wachstumsfinanzierung (Lektion)

Diese Lektion wurde von anna2403 erstellt.

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• 1. Möglichkeiten Beteiligungsfinanzierung (siehe Abbildung Zeitverlauf) 1. Private Equity (=normale Beteiligung) 2. Venture Capital (= Risikobeteiligung) 3. Börsengang (= Initial Public Offering) _________________________________________________________________________ 4. Mezzanine (=schlecht/ EK mit FKcharakter / anstelle Kredit beteiligt sich Bank an UN/ Wirtschaftskrise ausgelöst / hohe Zinsen/ durch Beteiligung Banken an UN wird Rating UN wieder besser & Sparkasse kann wieder Kredite an UN ausgeben) 5. Hedgefonds (=schlecht/ Heuschrecken ziehen übers Land/ negative Geldgeber die UN zerschlagen wollen /z.B. Fond kauft heimlich alle Aktien & aufgrund von schlechter Nachricht UN verkauft er ganzen Aktien & Aktienkurs sinkt) Man muss ich klar machen wen man sich an seinem UN beteiligen lässt
• 2. Private Equity (=normale Beteiligung) -„Ein privater Investor beteiligt sich an einem UN“ - Eigenkapitalbeteiligung an nicht börsennotierten UN, zur Finanzierung des Wachstums von UN in unterschiedlichen Entwicklungsstadien ODER unterschiedliche Entwicklungsstadie. - frühe Phase erste Form der Finanzierung = ich hole mir einen privaten Investor dazu (ein arriviertes UN das sich bei mir im UN beteiligen will) - Eigenkapitalbeteiligung an nicht börsenorientierte UN -Private = privater Investor beteiligt sich bei Beteiligungsinvestition / wenn ein großes UN ein kleineres UN aufkauft z.B. Höhle der Löwen -Vorteil: bleiben 5 oder 6 Jahre dabei & wenn UN erfolgreich ist, dann springt was ab - beteiligte Gesellschafter müssen Mitsprachrecht haben -Deswegen gehen kleine UN nicht zu Banken, sondern holen sich Geld von privaten Investoren
• 3. Venture Capital (= Risikobeteiligung) - Sondernformvon private Equity = hier beteiligt sich nicht der private sondern eine Risikogesellschaft am UN - Wagnis- & Risikokapital außerhalb der Börse - Venture-Capital = kein Kredit, sondern Form Entwicklungshilfe für Unternehmensidee/ Venture-Capitalist finanziert junges Unternehmen in Wissen, dass das UN scheitern kann + investiertes Geld verliert =  Investments entsprechend bedacht auswählen - Wagnis- bzw. Risikokapital. Sonderform von Private Equity. Zur Finanzierung von sehr jungen & wachstumsträchtiger UN, in Gründungs- & Aufbauphase, mit unternehmerischer Betreuung. - auch „SeedCapital!“ ich schmeiße samen auf erde & schaue zu wie sie wachsen-Risiokokapital/Saatkapital = hochspekulative UN investieren z.B. VersicherungsUN/ Normale Bank würde nicht dieses Risiko eingehen-Beteiligung von institutionellen Anleger z.B. Versicherung, Fond beteiligt sich an riskanteren Geschäftsideen & von 100 Sachen die er fördert werden 10 durch die Decke gehen -Kapital von Investoren, die bereit sind, Geld in neue und vielversprechende Unternehmen zu investieren, die wenig Sicherheit, aber viel Innovatives zu bieten haben. -Unternehmen in der Aufbauphase
• 4. Unterschied Private Equity & Venture Capital? - Private Equity wird das Investment in erfahrende, bereits etablierte UN genannt - Venture Capital wird UN in der Gründungsphase zur Verfügung gestellt  
• 5. Börsengang (IPO) - Intial Public Offering - Umgründung eines Unternehmens einer anderen Rechtsform in eine AG und damit im allgemeinen Sprachgebrauch: Erstmaliger Börsengang einer Kapitalgesellschaft - z.B. Privatisierung der Deutschen Telekom (ich biete Teile von meinem UN zum VK an an Börse)
• 6. Exitmöglichkeiten für Investor -Wenn eine Finanzierungsform endet & die nächste kommt - IPO/Börsengang: „Königsweg“ – Verkauf der Unternehmensanteile beim  oder nach dem Börsengang (Einfachster Wechsel = Börsengang = sehr saubere Lösung = an einem Tag findet Tausch von Kredite in neues Eigenkapital statt = Königsweg) - TradeSale: Veräußerung der Unternehmensanteile an  einen externen (industriellen) Käufer (Zweiter Weg = Ich verkaufe meine Anteile an jemande, allerdings ist da eine UNTERNEHMENSBEWERTUNG notwendig) - BuyBack: Rückkauf der Unternehmensanteile durch das finanzierte Unternehmen selbst (schwierig / VK & K müssen sich in Mitte treffen / schwierig Verkaufshandlung bei UN mit 150 MioWert) oder: - Management BuyOut (MBO)  = Das aktuelle Management kauft das Unternehmen - Management BuyIn (MBI)   = Ein externes Management kauft das Unternehmen - SecondarySale: Veräußerung der Unternehmensanteile an einen anderen Finanzinvestor (kreditgegen kredit= 100 Miokreditdurch 100 miokreditabgelöst = Verbindlichkeiten werden durch verbindlichkeitenabgelöst) - (Abschreibung: Totaler Wertverlust)

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