Kapitalmarktlinie = Alle Investitionsmöglichkeiten die zu einem Zeitpunkt am Markt verfügbar sind.

Auf der Kapitalmarktlinie liegen alle Risiko-Rendite Kombinationen, die der Investor bereit ist zu akzeptieren.

Das Konzept der Kapitalmarktlinie beruht auf folgenden Annahmen:

• Es handelt sich um risikoaverse Investoren mit möglicherweise unterschiedlichen Präferenzen.
• Die Investoren wählen nur effiziente Portfolios.
• Die Investoren haben gleiche Erwartungen aufgrund von gleichen Informationen.
• Die Investoren investieren über denselben Planungshorizont.
• Es gibt eine risikolose Anlage- und Verschuldungsmöglichkeit, wobei der Sollzins dem Habenzins entspricht.

Auf Basis dieser Annahmen lässt sich ein Gleichgewicht herleiten.