Da die Volatilität als symmetrisches Risikomaß meist keine konkret anwendbaren Aussagen über Verluste zulässt, dient sie oft als Basis für weiterführende Analysen. Neben Aufgaben der Portfoliooptimierung zählen dazu vor allem statistische Kennzahlen zum möglichen Verlust eines Portfolios über einen bestimmten Zeitraum. Die prominesteste und universellste Risikokennzahl ist aktuell wohl der "Value at Risk".