1) Willensbildung der Eigentümer

2) Überprüfung der Börsenreife (Rechtliche Börsenreife: Zulassungsvorraussetzungen gemäß Börsenrecht können erfüllt werden, Ökonomische Börsenreife: Problemlose Platzierung der Aktien

3) Rechtliche Umgestaltungen

4) Vorbereitung auf Anforderungen der verstärkten Informationsabgabe

5) Erstellung mit Factbook und Equity Story

6) Management präsentiert sich nun mit Factbook bei einzelnen Banken

7) Das Unternehmen wählt nun eine Bank aus (Beauty Contest, Auswahlkriterien: Möglichst risikolose Unterbringung der emitierenden Papiere)

8) Vorschläge der Investmentbanken zum Aktientyp und Börsenplatz und Börsensegment und Erreichung eines gewünschten Aktionärskreises

9) Mandatierung weiterer Berater wie Wirtschaftsprüfer, Rechtsberater

10) Nun erfolgen Untersuchungen des Unternehmens

11) Der Unternehmenswert wird ermittelt

12) Erstellung Börsenzulassungsprospekt

13) Übernahmevertrag wird geschlossen

14) Greenshoe: Altaktionäre verpflichten sich 10 bis 15 Prozent der Aktien der Basistransaktionen aus ihren Beständen zur Verfügung zu stellen

15) Lock-up-Vereinbarungen: Altaktionäre verpflichten sich keine Aktien über den Markt zu veräußern

16) Veröffentlichung Börsenprospekt

17) Road Shows werden abgehalten

18) Zeichung der Aktien durch Bookbuilding-Verfahren

19) Börsenhandel wird aufgenommen (Oft kommt es zu Überzeichnungen: Zahl der gewünschten Aktien übersteigt abgegeben Aktien)

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